“索林！”巴德说：“你仍然不愿意退让吗？”
“叫你们的人来的时候别带武器，人数也不能太多，我才愿意接见他们。”索林对着信差喊道。
“不是很懂，”比尔博说：“不过这个老家伙看起来非常兴奋。”
的确，就是那只老黑鸟。它飞向他们，又在附近一颗岩石上停留下来。它拍拍翅膀，鸣叫了片刻，然后侧着脑袋，彷佛在倾听着；然后它又鸣叫，接着又侧头倾听。
“小心点！”哈比人低语道：“尽量不要出声！或许史矛革不在，但它也有可能还躲在那边，千万别冒不必要的风险！”
“来吧，来吧！”他说：“‘只要还有命在，就还有希望！’我老爹常说，而且也别ี忘了‘事不过三’。我准备再一次进入洞穴，在我知道那边有恶龙的时候，我已经去了两次，这次我准备在不确定的状况下再去一次；反正，我们也只能往下走，我认为这次你们最好跟我一起来。”
他们不敢继续沿着河往大门走，但他们走到เ了南方支脉的边缘；最后，一行人躲在岩石后面，可以清楚地看见两座支脉之间黑沉沉的洞穴入口。奔流河的河水从中流出，同时，还有蒸气和黑烟袅袅往外飘。除了蒸气和水流之外，没有任何移动的事物，唯一打断这不祥景象的是来回飞翔的乌鸦，唯一破坏这静默的，则ท是流水撞击岩石的声音和鸟儿的沙哑鸣叫声。巴林打了个寒颤。
他们开始于孤山西边搜索一切希望所寄的密门之前，索林派人出去侦察正门所在的南边，他选了巴林、奇力和菲力，比尔博也跟着一起去了。他们一路走到เ灰色沉寂的鸟丘之下，奔流河在那ว里绕了个大圈，穿过河谷镇，继续往长湖流去。河水十分的湍急喧闹，河岸边光秃秃的，只有许多高耸的陡峭岩石俯瞰着河流。穿过这白沫四溅的激流，他们看见在山脉ำ阴影底下的山谷，其中有着许多古代房屋、高楼ä和城墙的废墟。
“国王啊，我们到底做了什么？”巴林是剩ທ下的人中最年长的。“在森林中迷路、又饥又渴、被蜘蛛猎捕难道犯了罪吗？莫非这些蜘蛛是你的宠物和看门犬，杀死它们触怒了你？”
俘虏被带到国王面前，虽然他脸色十分凝重，但看见他们疲倦潦倒的样子之后，他还是命令属下松开他们：“反正，在这里也不需要绳索ิ，”他说：“被带进来的人，绝无法从我的魔法大门逃脱！”
小山顶上有一块平地，并有许多阶梯通往河边，渡口上还铺着巨大的石板，通往河对岸的草地。在阶梯尽头的地方有个ฐ岩洞，众人在洞口聚集，讨论着接下来该怎么做。
“愿你双翼下的强风，能让你翱翔到太阳的故乡和月亮的尽头……”甘道夫知道该怎么样回答对方的道别。
“看来，这应该是个池子或是湖泊。”他想。但他还是不敢贸然冲入黑暗中。他不会游泳，而且，在他脑แ中还开始浮现水中的那些黏滑生物，以及它们突出的盲眼在水中ณ探索着的景象。的确，在山脉底下的池水或是湖泊中有着奇怪的生物：那是历经无数年代演化的怪异鱼类，它们的祖先不慎游进这条死路，就再也无法离开。而它们的眼睛则因应在微光中视物的需要，演化得越来越大。除此之外，这里还有很多比这种地底鱼还要黏滑、恶心的生物。即使是在半兽人们开凿的洞穴中，也有不为ฦ他们所知的生物悄悄溜进来居住。有些洞穴是在半兽人迁进来之前就已๐存在，他们不过将它扩大利用，彼此开通而已๐。在这些洞穴中，原先的主人依旧ງ悄无声息地在角落潜行，伺机猎捕毫不提防的猎物。在这一池黑水的旁边居住着咕鲁，他是个ฐ矮小、黏滑的生物。我不知道他来自何方，也不知道他究竟是谁，或是什么生物。他就是咕鲁，和黑暗一样难以捉摸，瘦削的脸上拥有一双大而苍白的圆眼。他拥有一艘小船，让他可以在湖上寂静无声地划行；这池水的确是座湖，又广、又深，冰寒澈骨。他将有蹼的大脚伸出船舷外拍水前进，连一个ฐ水泡都不会冒出来，这就是他无声无息的行事风格。他一向用他那双像油灯一样的苍白大眼搜寻湖中的盲鱼，再用迅捷如闪电的细长手指将它们抓起来。他也喜欢吃肉，只要他能吃到เ半兽人，他就会把握机会好好享受，但他行事小心，不想让半兽人们现他的存在。只要有半兽人在他于湖边梭寻时走到เ水边，他就会从身后勒住倒楣的猎物。不过，半兽人也觉得在这地底深处的幽黑湖水中，似乎隐伏着邪恶的力量，因此，他们并不常出现在这个地方。许久以前，当他们挖掘隧道的时候，曾经来到这个ฐ湖边，当时他们现通道无法继续下去，所以，这条路就此中断。在平常时候，半兽人根本没有理由来此，除非大王派他们前来。有些时候，大王会突然想要吃湖中的鱼，而在不少次的经验中，鱼和使者都就此消失不见。
即使如此，我还是不愿意身处和巴金斯先生一样的处境中。隧道似乎ๆ永远走不到尽头，他只能够确定这条隧道依旧ງ一直往前稳定地延伸，中间偶尔会有一两次的转弯或是曲折。有些时候，透过他手中宝剑的光芒，或是触摸洞壁的结果，可以确定旁边有通往其他方向的岔路。他不太注意这些岔路，每次遇到的时候都快走过，希望能够避开半兽人或是他想像出来的恐怖生物。他走呀走呀，一直不停地往下走，除了有时会出现蝙蝠从耳边飞过的啪哒声之外，他什么也听不见。一开始他还会因为这些恼人的翅膀声而大吃一惊，不过，等到次数一多，他也就见怪不怪了。我不知道他这样坚持了多久，他不想继续往前，却也不敢停下来，就这样一直不停地往前走，到最后他已经疲倦得无法形容，他似乎已经马不停蹄的走了好几天。
比尔博永远忘不了，他们是怎么踏上蜿蜒曲折的道路，进入秘密的瑞文戴尔山谷。当他们逐渐往下走的时候，空气越来越温暖，松树的气味让他们有些昏昏欲睡。比尔博不停点头，有好多次差点从马背上摔下来，或是让鼻子撞上马脖子。随着往下走的脚步，他们的精神就转为振奋，树木换成了桦木和橡树，在黄昏的笼罩下有种让人心安的感觉。当他们来到河流边缘的开阔草地时，草地上的阳光几乎ๆ完全消逝了。
当他观察着地面的石头时，他的脑袋和胡子会跟着左右摇动，众人也跟着他的视线看来看去，只是，当天快黑的时候，他们似乎并没有更接近旅程的终点。下午茶的时间早ຉ就过了，看来晚餐时间也不会有多少改变。四处有许多飞蛾飘来飘去，由于月亮还没升起，光线变得相当昏暗，他们来到เ了一个突如其来的斜坡边，连甘道夫都差点闪神滑了下去。
“在这一带？那当然罗！我们可是老老实实过活的普通人，不需要什么冒险。这是很让人头痛、又不舒服的东西，会让你来不及吃晚饭！我实在搞不懂，冒险到底有什么好玩的？”比尔博将拇指插进腰带，又吐出另一个更大的烟圈。然后他拿出了早上收到เ的信，开始念诵，假装ณ没时间理会这个老人。他已经暗自决定了，这家伙和他合不来，希望他赶快离开。但那老家伙还是不打算离开，他倚着拐杖，一言不地打量着眼前的哈比人，直到比尔博觉得浑身不对劲，甚至有些不高兴了。
“你说的都对！”比尔博说：“而且，还非常适合在门外抽烟斗。如果你身上有带烟斗，不妨坐在我身边，尽管用我的菸叶！没什么好急的嘛！今天还有一整天可以过呢！”话一说完，比尔博就在门口的凳子上坐了下来，翘起二郎腿，吐出一个美丽ษ的灰色烟圈；烟圈就这么完好如初ม飘啊飘，一直越过小丘顶ะ。
比尔博满心伤悲地单膝跪下，“永别了，山下之王！”他说：“如果结局是这样，那ว无论多少黄金也不能弥补这场悲剧。但是，我高兴能有资格与你共度患难，我们巴金斯ั家很少有人有这种资格。”
“不！”索林说：“来自西方的好孩子啊，你不要太谦虚了，你智勇兼备，连我都无法相比。如果世界上的人都能够像你一样，看重笑语和美食，轻贱黄金与白银，那么เ这个世界将会快乐多了。不管这个世界未来会怎么样，我都得离开了。永别ี了！”
比尔博黯然转身离开，裹着毯子找了个角落坐下来。不管你相不相信，难过的比尔博就这么嚎啕大哭，直到他的眼睛也肿了、嗓子也哑了。他是个很好心、很体贴的人，事实上，过了很久他才摆脱了这哀伤。“上天慈悲啊！”他对自己说：“幸好我即时醒来了，我希望索林能够继续活下去，但能ม够让他了无遗憾的离开，我们之间剩下的只有友情，也是件很值得高兴的事情。你是个笨蛋，比尔博。巴金斯ั，你乱搞那宝石的结果把一切都弄乱ກ了，即使你那么努力地想要买到和平和安祥，战争还是不可避免的。虽然这不能ม怪在你头上。”
比尔博稍后才知道在他被打昏之后，生了什么เ事情，但是，这让他觉得更为伤悲，并没有带来多少的欢愉。他现在已๐经厌倦了冒险，只是急着想要回家。不过，那还得要过一阵子，因此我可以告诉你后来生了什么事情。巨鹰早就怀疑半兽人可能ม在暗中集结，因为即使是他们的秘密行动，也无法完全躲过巨เ鹰的监视。因此，它们也集合了大军，一嗅到开战的气氛，就立刻在迷雾山脉ำ的鹰王带领下顺风飞了过来。它们在山坡上攻击半兽人，让他们摔下悬崖，或是尖叫着冲入敌人阵中ณ；不久之ใ后，它们就将孤山上的敌人全都驱离，两边山坡上的精灵和人类，终于可以合力来支援山谷中的战斗ç。
不过，即使在加上了巨鹰的援助之后，善良一方的战力，依旧不足以抵抗邪ิ恶的势力；在最后一刻，比翁出现了，没有人知道他是从何而来的。他孤身一人以熊的外型出现，在惊人的愤怒中，他的身形似乎变得更魁梧巨大。
他的怒吼如同战鼓一样的惊天动地，他所经道路上的半兽人和恶狼，都如同稻草一般被践踏抛弃。他从敌阵后方แ出现，像是奔雷一般地杀到เ正中央，矮人们依旧将国王团团围住，死守在一座小山丘上。比翁弯下腰来，扛起全身伤痕累累的索林，离开了战火最炙烈的地方。
他很快就再度出现，满腔的怒火更胜之前，没有任何人可以阻挡他的攻势，连武器似乎都伤不了他。他将半兽人的禁卫军冲散，将波格凌空抓住，双手一使劲把他扯成碎片。半兽人眼看主帅被杀，立刻战意全消เ四下奔逃，而他们的敌人却是士气大振，紧追不舍，将大部分的半兽人都当场格杀。许多半兽人溺死在奔流河中，侥幸往南或是往西方森林逃脱的半兽人，也被毫不留情地一个个斩杀。
大多数的半兽人被一路沿着密林河追杀，沿路的死尸堆积成山；极少数靠近木精灵领土的残兵不是被射死当场，就是被引入幽暗密林，最后活活饿死。日后流传的歌谣中声称，北方大6๔有三分之一的半兽人战士都死在这场战役中，让这一带的山区享有了许多年的和平。
在天黑之前胜负已分，不过，当比尔博回到เ营区的时候，仍然有许多战士在追击逃窜的败兵。除了受重伤的战士之外，没有多少人留在山谷中。
“巨鹰到哪里去了？”那天晚上，当他盖着许多层温暖的毯子时，他问甘道夫。
“有些还在狩猎，”巫ใ师说：“不过大多数的都已经回到鹰巢去了，它们不愿意留在这里，天一亮就离开了。丹恩献给鹰王一顶ะ黄金的冠冕，誓世世代代永为盟友。”
“真可惜！我是说，我好想要再看它们几眼。”比尔博睡眼迷蒙地说：“搞不好我在回家的路上可以再看到它们。我想我们很快就要回家了吧？”
“你想什么时候走都行，”巫师说。
事实上，比尔博过了好几天之后才出。他们将索林深埋在山中，巴๒德把家传宝钻放在他的胸ถ口。“愿它留在这里直到เ高山化为平地！”他说：“愿它替此后居住在此地的同胞带来好运！”
精灵国王则ท是将索林被俘时所没收的兽咬剑置于他的坟上，在日后的传说中ณ，只要有敌人靠近，它就会开始光，矮人再也不会遭到任何人的偷袭。耐恩之子丹恩继承了他的王位，从此成为山下国王，许多来自各地的矮人都聚集在那古老的厅堂中。在索林的十二名伙伴中，十名活了下来，菲力和奇力用自己้的身体和生命作为盾牌，捍卫他们的舅舅；其他人则是和丹恩一起留แ了下来，因为他十分懂得该如何处理祖先的宝藏。
之后就没有人再讨论财宝如何分配的问题了，对巴林、德瓦林、朵力、诺力、欧立、欧音、葛罗音、毕佛、波佛和庞伯来说是这样；当然，对比尔博来说也是一样。不过，所有黄金和白银的十四分之一，依然还是给了巴德。
因为丹恩说：“我们必须尊重死者的承诺，他死后也的确收到了家传宝钻。”
即使是总数的十四分之ใ一也是难以想像的财富，连许多国王都无法拥有这么庞大的财力。巴๒德从这些黄金中分了一些给长湖镇的镇长，其余的则是慷慨地分给朋友和追随者们。丹恩将吉瑞安的翡翠项练还给了巴๒德，他则ท是转送给最喜欢珠宝的精灵王。
然后，丹ล恩对比尔博说：“这些财宝是你们的也是我的，由于有太多人为保护它而付出了代价，我想以前的契约也没办法继续维持。不过，即使是你愿意放弃所有的权利，我也不希望让索林所说的话成真，况且他也已经收回了当时冲动的言论。在所有人之中，我应该给予你最丰厚的奖赏。”
“你真是太好心了，”比尔博说：“不过，什么都不拿对我来说反而轻松，我实在想不出来要怎么把财宝运回家中ณ，而不会在路上遇上你争我夺、勾心斗角的丑恶场景。我也不知道回到家之后能拿这些东西来干什么เ，我想还是由你们收着比较好吧。”
几经推辞之下，他最后勉强收下了两个小箱子，一个装满了黄金，一个装满了白银，正好是在小马可以承载的重量内。“这样就够了！”他说。
最后，他向所有朋友道别ี的时间也到了。“再会了，巴林！”他说：“还有德瓦林、朵力、诺力、欧立、欧音、葛罗音、毕佛、波佛和庞伯！愿你们的胡子永远茂盛！”然后，他转过身面对孤山：“永别了，索林。橡木盾！还有奇力和菲力！愿你们的英勇事迹永在史诗中流传！”
矮人们在洞穴大门前一起鞠躬，但道别的话却彷佛卡在喉间。“不管你去哪里，都祝你好运、健康！”巴๒林最后终于说：“在我们修复了厅堂之后，如果哪天你能够再来拜访，我们一定要好好庆祝一下！”
“如果你们有机会经过我家，”比尔博说：“不要客气，只管敲门！我四点喝下午茶，但你们随时都可以来拜访！”然后，他就转身离开了。
精灵的部队正在行军，虽然人数减少许多，但人们依旧ງ欢欣鼓舞，因为ฦ，未来很长的一段日子，北方แ世界都将会比以前和平安祥许多。恶龙死了、半兽人被击败，他们期待着寒冬过去会有一个万物蓬勃的春天。
甘道夫和比尔博骑在精灵王之后，又恢复人形的比翁走在他们身边，一路上他豪迈地大笑和歌唱。他们就这样一路走，直到เ幽暗密林的边境，也就是密林河流出的地方。他们在那边暂停下来，虽然精灵王邀请他们前来作客，但甘道夫和比尔博还是不愿意进入森林。他们准备沿着森林的边缘跋涉，绕过它的北端，横跨灰色山脉和森林间的平地。这条路比较遥远，但在击败了半兽人之后，这似乎比冒险深入树林要安全多了。而且，比翁也准备走这条路。
“再会了！精灵王！”甘道夫说：“愿森林繁荣兴盛！愿你的同胞无忧无虑！”
“再会了！甘道夫！”国王说：“愿你永远都可以随心欲地闪电出现在需要你的地方！希望你能够常常来拜访我！”
“我请求你，”比尔博结结巴巴，紧张地说：“接受这个礼物！”他拿出了一条丹恩临别前送给他的白银珍珠项练。
“哈比人哪，我有什么荣幸能获得这项礼物？”国王说。
“呃，这么说吧，我想，”比尔博有些语无伦次地说：“我，这个，应该拿些东西来回报你的，呃，招待……我是说，即使是飞贼也知道感恩的。我喝了很多你的酒，吃了很多你的面包。”
“伟大的比尔博，我愿意收下你的礼物！”国王脸色凝重地说：“我宣布你成为精灵之友，请接受我们的祝福。愿你的阴影永不消失！再会！”
精灵们朝向森林而去，比尔博则是开始了他漫长的归乡之ใ路。
在他回到เ家之前，他经历了许多艰困和冒险。荒野毕竟是荒野，在那个ฐ年代，除了半兽人之ใ外还有许多其他的怪物，不过，他有非常好的向导和保镖，巫师一直和他在一起，比翁大部ຖ分的旅程也和他们同行，因此，他并没有遇到什么真正的危险。无论如何，到冬天过了一半的时候，甘道夫和比尔博就已经沿着森林的边缘，再度来到了比翁的居所。两人在那边又待了一段时日。他们度过了一个相当精彩的冬季庆典，来自各地的人们都应比翁之邀前来欢宴。幽暗密林的半兽人只剩下一些惊弓之鸟，都躲在最幽深的洞穴中，而座狼也跟着消失了。因此，人们可以不受干扰地自由来往。比翁在稍后成为了当地居民的领，从山脉到เ森林这一带都成了他的管辖范围。据说，他的子孙有许多都继承了变化为ฦ熊的血统；虽然其中有些坏心的家伙，但大部ຖ分还是像比翁一样的嫉恶如仇，只是力量和体型都缩减了不少。他们将迷雾山脉的半兽人全都赶走，大荒原现在又重新า获得了和平。
第二年的春天是段气候温和、阳光灿烂的美好时光。比尔博和甘道夫依依不舍地和比翁道别。虽然比尔博非常想家，但他心中还是有些惋惜必须这么快离开，因为，比翁的花园在春天并不会比夏天的灿烂要逊色。
最后，他们又踏上了之前的道路，来到เ被半兽人俘虏的同一个ฐ地点。不过，当时是早ຉ晨，他们回头所看见的，是太阳照在一望无际大地上的景象。远方是幽暗密林，即使在春天，它也是深绿色的。在地平线的边缘则是孤山，在它最高峰的积雪尚未融化，依旧反射着刺๐眼的光芒。
“在烈火之后是洁白的冰雪，连恶龙也会有末日的！”比尔博将之ใ前的冒险都抛在脑แ后，朝着家乡走去。他体内图克家族的血统已经很疲倦了，巴金斯家的血统则是变得越来越强势。“我真希望现在就可以回到我的躺椅上！”他说。