第二步攻势起于十二年八月，分兵两路进攻湖州、杭州，切断ษ东吴的两只臂膀。到เ十一月间湖、杭守军投降，造成北西南三面包围平江的局势。
元璋军的主要战术是火攻，用火炮焚烧敌方的大舰，用火药和芦苇装满几条船，敢死队驶着冲入敌阵，点起火来，和敌方几百条战舰同归于尽。接战时分水军为ฦ十二队，火铳长弓大弩分作几层，先火铳，再射弓弩，最后是白刃战。短兵相接，喊杀震天，从这船跳到那船，头顶ะ上火箭炮石交飞，眼睛里一片火光，一团刀影，湖面上是漂流着的尸，在挣扎着的伤兵，耳朵里是轰隆的石炮声，劈啪的火铳声。友谅船红色，元璋船白色，一会儿十条白船围着红船，一会儿又是红船围着白船，一会儿红船白船间杂追赶。有几天白船像是占了上风，又几天红船又得优势。元璋激励将士苦战，多少次身边的卫士都战死了，坐舰被炮石打碎，换了船搁浅动不得，险些被俘。一直打到最后几天，友谅军已经绝粮，右金吾将军建议烧掉船，全军登6，直走湖南，左ุ金吾将军主张再战，友谅同意走6路的办法。左金吾将军怕得罪，领军来降，右金吾将军看情形撑不住了，也跟着投降。友谅军力益加减削，决定退兵，打算冲出湖口，不料迎面又是白船，前后受敌。友谅正要亲自看明情势，决一死战，头才伸出船窗外，被飞箭射死，全军溃败。部将保着友谅尸和太子陈理，连夜逃回武昌。
小明王从称帝以后，凡事由刘太保作主张。领ๆ兵在外的大将，原来都是福通的同伴平辈，不太听调度，军队数量虽多，军令不一。占的地方大，不久又被元军收复。有的大将打了败仗，不愿受处分，索性投降敌人，翻脸打红军；有的前进太远太突出了，完全被敌人消灭；其余又被察罕帖木儿和孛罗帖木儿两支地主军打垮了。只剩下山东一部军力，作安丰的掩护。到益都被扩廓包围以后，刘福通亲自率军救援，大败逃回。益都陷落后，安丰孤立。龙凤九年二月，张士诚的大将吕珍乘机攻围安丰，城里粮食吃完，粮道断ษ绝，不但人吃人，甚至吃腐烂的尸，和人油炸泥丸ฤ子。刘太保情势危急，派人到元璋处征兵解围。
友谅吃了败仗，不服输，七月间又遣将攻下安庆。元璋气极，开了一个军事会议，决定溯江西伐。龙骧巨舰上建立大旗，写着“吊民伐罪，纳顺招降”八个大字。
和这篇著名的檄文同时，还有性质相同的一道宣谕徐州ะ吏民的文告说：
近自胡元失政，兵起汝、颖，天下之人以为豪杰奋兴，太平可致。面彼惟以妖言惑众，不能上顺ิ天意，下悦民心，是用自底灭亡。及元兵云集，其老将旧臣，虽有握兵之权，皆无戡乱之略，师行之地，甚于群盗。致使中原板荡，城郭丘墟，十有余年，乱祸极矣。
综合说来，一笔抹杀红军的革命意义，骂他们“凶谋”，“放火”，“杀人”，尤其是杀戮士大夫，千条万条罪状，简直是罪大恶极。正式声明对红军的看法，郑重否定自己今天以前的全部事业，更引经据典，拿轩辕、成汤、文王来比附，解释起兵是为了救民，戴上为人民的帽子。——就这点而论，朱元璋真正不愧是明教的叛徒。从对元朝的态度说，惋惜元军戡乱ກ之ใ略无功效；倒过来，元朝以天下兵马钱粮大势，再加上有戡乱之略的老将旧ງ臣，上顺天意，下悦民心，他是会替胡元“立功”，共同戡乱ກ的。——就这点而论，文字上的轻重抑扬，留下一个地步，万一情况不利，胡运复兴，借这由头倒到蒙古大汗脚๐下，还可不失富贵，表现了他是不折不扣的骑墙主义แ者。两篇文字，充满了儒家的色彩，可以明白这是刘基、宋濂等人的策略，甚至可能出于他们的手笔。这一地主儒生群几年来的作用，到这时才具体化，红军的将领ๆ都已死亡，军队没有了，小明王成为应天的傀儡，甚至被拘囚了，自然应该一脚踢开红军招牌，自己建立新系统，来争取地主巨绅的支持，士大夫的同情拥护。这两ä篇文字把元璋的一生切作两ä截，前半截是贫农和穷人的头目，此后则摇身一变，成为地主巨绅的保护人，儒家的护法；过去要破坏现存秩序，此后则一转而为最保守最顽强的现状维持派了