他们一路上毫不受阻碍地来到了山脚下，除了恶龙所造成死气沉沉的大地之外，也没有任何它的踪迹。孤山阴沉地矗立着，看来比以往更高大、更惊人。他们在南方支脉的西边扎营，支脉的尽头是个叫作乌ไ丘的地方，这里有座古老的了望塔，但众人不敢冒险攀登，因为这会暴露他们的行踪。
同时，他倾听着划船人的谈话，从他们所泄漏的部分情报中拼凑出目前的状况；很快的他才明白，即使只能从远处看见它，也算是很幸运的。在经历了被软禁的痛苦，和现在所在位置的不舒服。河道两旁的沼泽和林地不停地往外扩张，道路就这样被掩盖了，许多试着找路通过的骑士和旅人也跟着消失在密林中。比翁之ใ前所建议的那ว条精灵道路，到了森林东缘也只会遇上死路；在这段日子中，唯一从幽暗密林往北边旅行的方法就是透过河流，而这条河流还照旧在木精灵严密的看管下。
洞穴里面的隧道都让火把的红光所照耀着，精灵守卫们边在绵延曲折的隧道中前进，边唱着歌曲。这里和半兽人的城市不同，洞穴比较小，没有那ว么幽深，空气也十分清新。精灵国王就坐在一个木制的宝座上，从他雕梁画栋的广大石刻殿堂中管理一切。为了迎合秋天的颜色，他戴着红叶和野莓编成的皇冠；在春天，他会戴着森林的花朵所编成的花冠，而他的手中ณ则拿着橡木雕刻成的权杖。
夜晚是最糟糕的时段，森林中会变得一片漆黑，这可不是一般人想像中的漆黑；这里到了晚上，黑暗到你连鼻子也看不见。比尔博试着在鼻子前挥舞双手，果然什么เ也看不见；或许说完全看不见也不是很精确的描述，因为他们可以看见无数的眼睛。他们睡在一起，轮流守夜，当轮到比尔博值班的时候，他会看见四周的黑暗中有许多的微光闪耀；有时，黄色、绿色或是红色的双眼，会从不远的地方瞪视着他们，然后，那ว些光芒会慢慢的黯淡下来，又从不远处再度亮起；有些时候，这些光芒会在他们头上的枝丫ฑ上闪耀着，这是最让人害怕的景象。不过，他最讨厌的却是苍白、突出的那种眼睛。“昆虫的眼睛！”他想：“不是动物的眼睛，只是大得有些怪异。”
“再会了！”它们鸣叫着：“不管你们过得怎么เ样，希望你们最后都能够安全回到巢中ณ！”这是巨鹰彼此之间道别的方式。
“我给他们一个惊喜好了！”他想，边悄悄地潜近山谷中ณ的灌木丛。甘道夫正在和矮人们争论着，他们在讨论着隧道中生的事情，想要决定接下来该怎么办。矮人们在抱怨着，而甘道夫则是坚持如果巴金斯ั先生还在半兽人的手里，他们就不应该继续前进，至少必须要确定他的生死，甚至去营救他。
现在，对于比尔博来说，这情况的确是身陷绝境。不过，大家也都应该知道，哈比人们面对这情况并不会像你我一样的绝望。哈比人和我们这些普通人不同，虽然他们居住的洞穴通风良好、装潢可爱，但至少他们还是比我们适应这些地底的隧道，也更能够保持在地下的方แ向感。此外，他们也能够悄无声息地移动、轻易隐藏行踪，而受伤之后复原的度更是惊人；他们还拥有一箩筐的古老谚语，人类不是从未听过，就是早ຉ已忘怀。
“好啊，如果你知道该怎么办，就带我们躲过去！”甘道夫觉得十分的丧气，也对于那ว些巨人的行为感到เ不高兴。
从之前的渡口到山脚๐下，比大家所猜的都要广大许多。比尔博感到相当震惊，唯一的道路铺着白色的石头，有些是十分细小的碎石，有些则半被苔藓所覆盖。这些不同的险阻，光是要在这条路上前进，就让人觉得十分困难，即使是在对附近十分熟悉的甘道夫带领之下也不例外。
索林和大伙向飞贼比尔博问安！对您诚挚的招待献上我们最真心的感谢，我们也非常荣幸地接受您提供的专业协助。条件如下：现金，最高不过净利的十四分之一，包含旅๓途上的一切花费。如果事态展不如预期，丧ç葬费用则会由我们或我们的代表提供。
“你是什么เ意思？”甘道夫问：“你是要问候我早ຉ上可好，还是说不管我怎么做，早ຉ上天气都很好？还是说你觉得今天早ຉ上很好，或者今天是个应该拥有很好心情的早晨？”
当然，他并没有醒过来，还是继续地往前走，直到最后连门的影子都看不到为止。他陷入了完全孤单的处境中。很快的，他就开始觉得这里越来越暖了。“眼前是不是有什么光芒？”他想。
的确有。当他越来越靠近的时候，光芒变得越来越强，也才让他变得比较确定。那是种越变越红的光芒，而且隧道里面也变得更温暖。一缕一缕的蒸气从他身边飘过，让他全身开始冒汗，一个ฐ声音也开始在他的耳中ณ跃动，听起来像是锅子里面什么东西在沸腾冒泡的声音，同时还有一种类似大猫低吼的声音。后来，这声音慢慢变成了某种巨เ大怪物在红光中睡觉打呼的鼾声。
比尔博在这个时候停了下来，要往下继续走，可说是他这辈子做过最勇敢的事情。之后所生的任何可歌可泣的事情都无法和它相比。真正最艰苦的战争，是他在隧道中ณ孤单一人，甚至连怪物都没看见的时候所生的。在经过一段时间的天人交战之后，他决心继续走下去。你们可以想像，一名矮小的哈比人走到隧道的尽头，来到一个和入口差不多大小的开口处，将他的小脑แ袋伸了出去，在他眼前是古代矮人在山中所挖掘洞穴的最底部。这里一片漆黑，比尔博只能猜测这里有多么宽广；但是，在地板的正中央则是有着刺๐眼的红光──那是恶龙史矛革所出的光芒！
那只巨เ大的红龙就这么躺在那边，不受打搅地沉睡着。从它的利齿和鼻孔中冒出一缕缕的黑烟，在它睡眠的时候腹中ณ的火焰并不是那么的旺盛。在它的四肢和尾巴之下，以及整个洞穴中，全都装满了各种各样的金银珠宝，有尚未铸造的黄金和宝石，以及经过精工雕琢的艺术品，这些宝物全都沾染着一层鲜红色的奇异光芒。
史矛革的双翼收拢，像是极巨大的蝙蝠一样躺在地上。它侧睡着，比尔博也因此可以看见它苍白的肚子压在价值连城的睡床上。由于它长期把肚子压在这些财宝上，许多的宝石和黄金都卡在它的肚皮上。在史矛革身后的墙壁上，哈比人依稀可以看见锁子甲、头盔、斧头、刀枪剑戟等挂在墙上；在同一个地方แ，还有许多大瓮装着难以计数的宝物。
如果说比尔博忘记了呼吸，其实还不算过份，在人类从精灵学来的语言中，根本没有任何语言可以描述他的激动。比尔博听过所有歌颂恶龙财宝的歌曲，但这辉煌ä闪耀、这诱惑，这富可敌国的金银珠宝，完全越了他的想像！他的心中充满了和矮人同样的饥渴，他动也不动地看着这些价值无法估计的宝物，完全忘记了那恐怖的守卫。
他呆了几乎有一世纪那么久，最后，他不由自主地从阴影中跑了出来，越过地面，来到เ最靠近的宝山。恶龙仍旧ງ沉睡着，但在睡梦中ณ看来依然无比凶猛。他拿起了一个ฐ沉重的金杯，几乎是他所能负担的极限，同时害怕地往上看了一眼。史矛革的翅膀动了动，抬起了一只爪子，鼾声的节奏也跟着改变了。
比尔博跑了，但恶龙并没有醒过来，时候还没到。它只是换了另一个ฐ充满贪婪和暴力的梦境。哈比人则是紧张万分地跑回那ว狭长的隧道，他的心脏ู噗通噗通地跳着，双腿也不停颤抖着，但是，他依旧紧ู抓着金杯不放，脑中唯一的念头就是：“我做到了！他们等下就知道了。‘不像飞贼，还比较像杂货店老板’哼！看他们以后还敢不敢说。”
的确，他以后就再也没有听到这种说法了。巴林高兴地看到เ哈比人安全活着回来，同时也感到เ非常惊讶，他抱起比尔博，飞快地跑到外面。这还是半夜，云雾遮蔽了星辰，比尔博闭着眼躺在地上大口地享受新鲜空气。他几乎ๆ没有注意到矮人们的兴奋反应，或是他们如何称赞自己้，拍着他的肩膀，答应要让矮人全家、全族的好几代都听候他差遣。
矮人们正轮流递着这金杯，彼此七嘴八舌地讨论着眼前的状况；突然间山中ณ传来了隆隆的低吼声，彷佛有哪个古老的火山苏醒了一般。他们身后的秘门被关到只剩一个小缝，用石头挡了起来。但是，透过隧道的回声，他们还是可以听见里面传来让大地也为ฦ之震动的惊人脚步声。
这时，矮人完全忘记了不久ื之ใ前的吹嘘和自信，纷纷害怕地趴在地上。史矛革依旧ງ是个ฐ不可小看的对手，如果你住在恶龙附近，忘记把它估算在计划内，会是个致命的危机。恶龙们或许不太需要宝藏，但是它们连一分一毫都计算得清清楚楚。如果这些宝藏已๐在他管辖下很多年后更是如此，史矛革也不例外。它刚刚做了个噩梦，这让它陷入半梦半醒之间，随即又醒了过来。空气中有股怪味，会不会是从那个小洞飘过来的呢？虽然那个洞很小，但它以前一直不太喜欢那个洞穴，为什么以前一直忘记把这个洞堵起来？近来，它经常觉得自己从那ว个小洞中ณ听到什么敲打的声音。它伸长脖子，准备活动一下僵硬的身体。然后，他现金杯不见了！
小偷！失火了！杀人啦！自从它来到这座山脉ำ之后，这种事情从没生过。它的怒火乎想像，就像是某个拥有无比财富的有钱人，突然间现少了一样宝物，即使那样东西对它来说毫无用处。它开始吐出高温的火焰，整个大厅冒出浓烟，山脉ำ也为之动摇。它徒劳无功地想把脑袋挤进那洞穴中，然后它将身体卷曲起来，在地底出如雷般的暴吼。它从幽深的地洞沿着庞大的隧道钻了出来，离开山中的宫殿，朝向大门而去。
这时恶龙脑中唯一的念头只有翻遍整座山，把这个该死的小贼找出来！它从大门冲出，流水瞬间全都化成了蒸气，它振翅跃上空中，在云端间盘旋๙，用鲜ຒ红和翠绿的致命火焰吞没了半边山坡。矮人们听见它鼓翼的声音，立刻躲进山坳中的岩石下，希望能够闪过巨龙愤怒的眼神。
如果不是因为比尔博再度出马，他们可能全都被烧死在那边。“快！快！”他大喊着。“进门！往隧道走！在这边没用。”
听见比尔博的叫声，他们才如同大梦初醒一般钻进隧道中。这时，毕佛又惊呼一声道：“我的表亲们！庞伯和波佛，我们都忘记他们了，他们还在山谷里！”
“他们和我们的小马、补给品都会被烧光的，”其他的人哀嚎道：“我们什么也不能做！”
“胡说八道！”索林终于恢复了尊严：“我们不能抛弃他们，巴金斯先生和巴林先进去，还有奇力和菲力──不能让恶龙把我们一次全杀光。其他人，绳子到哪里去了？动作快！”
这短短的几分钟，可能ม是他们所遭遇过最惨的状况，史矛革愤怒的吼声在山谷中ณ回响，它随时都有可能ม吐着烈焰冲下来，或是在天空中现他们攀着绳子，挂在山脊上。波佛爬了上来，大家还没遇到什么危险；庞伯气喘吁吁地往上爬，绳子出喀吱喀吱的怪响，恶龙还是没现他们。接着，他们又运上了一些工具和行李，危险此刻朝着他们直扑而来。
他们听见了急促的风声，一道红光照ั射在岩石上──恶龙来了。
当史矛革一路用烈焰烧灼着山壁，从北边飞过来的时候，他们只有几秒钟的时间拖着所有的行李冲进洞穴中。热风烤焦了门前的草地，穿透了密门留แ下的缝隙，让里面的人也都觉得灼热不堪。当它飞过上空的时候，黑暗笼罩了众人，小马恐惧地嘶鸣，挣脱了绳索四下乱跑；恶龙俯冲而下追猎它们，后者就这么消เ失了。
“我们可怜的小马完蛋了！”索ิ林说：“只要一被史矛革现，什么เ都逃不掉。除非有人想要冒险在史矛革的监视下走回去，否则我们就必须继续躲在这边！”
这让人光想到就害怕！他们又更往隧道里面躲，虽然里面相当的温暖，但很多人还是不由自主地打颤；最后，苍白的曙光从裂缝中照了进来。他们时时刻刻๑都可以听见恶龙的吼声渐渐靠近，又渐渐远去的声音，史矛革很明显正绕着孤山猎捕小偷。
它从那些小马和扎营的痕迹中ณ推测，这些人是沿河而上爬到เ了小马驻足的地方，但它的眼睛还是找不到密门的所在，山坳也依旧没有受到它烈火的攻击。它白费力气地搜寻了很久ื，在怒气渐息之后，略带疲倦地回到洞穴中睡觉，恢复力气。它绝不会原谅偷窃的行为，即使数千年过去，自己变成石头，它也不会轻饶对方；但是，它可以等。它慢慢地、悄悄地爬回洞中，半闭上眼睛。
在晨光降临之后，矮人们的恐惧渐渐消失，他们这会儿明白，要对付这样的守卫，类似的危险是不可避免的，就算现在放弃也没有多大用处。索ิ林指出，他们现在也逃不出去，他们的小马不是逃掉，就是被杀掉了。在史矛革放松戒心之ใ前，他们得要等上好久ื才能小心地走路回去；幸好，他们还抢救出了一些食粮，可以再多挨一阵子。
有关于接下来该做什么，他们争论了很久，却完全想不出要怎么样除掉史矛革。比尔博忍不住指出，这自始至终就是他们计划ฐ中的一大盲点。由于他们已๐经陷入完全的绝望，因此矮人的天性让他们开始对比尔博抱怨，当初他们十分赞许那偷取金杯的行为，现在却成了十恶不赦的罪行。
“不然你们以为ฦ飞贼能干什么？”比尔博生气地反问：“杀死恶龙是战士的工作，我的责任只是偷走宝物，这算是个好的开始。难道你们以为，我可以背着索尔的所有宝物就这么走回来？如果有人要抱怨，也比不上我有资格。你们应该带来五百个ฐ飞贼，而不是只有我一个！我知道你对于祖父的宝藏很骄傲，但你从来没试着对我解释过那ว究竟有多少，就算我长大五十倍、而且史矛革跟小兔子一样和蔼可亲，我也得花上一百年才搬得完。”
在那ว之后，矮人们拉下脸来请求他原谅。“巴金斯ั先生，那你建议我们该怎么做？”索林礼貌周到地问道。
“如果你是指运走宝物，我现在还不太确定，这很明显的必须要靠我们的好运，同时还必须除掉史矛革。我这辈子完全没有除掉恶龙的经验，但我可以想想办法。以我个人的看法，我觉得这一点希望也没有，倒宁愿我们人在家里。”
“别管那么多了！今天，现在我们该做什么เ？”
“好吧，如果你们真心想听我的建议，我认为我们应该什么也不做，就待在这里。白天的时候，我们应该可以安全地偷溜出去，呼吸新鲜空气，或许过不了多久，我们就可以派一两个人冒险到河边补充食粮。不过，在这段时间中，我建议大家晚上最好都乖乖地待在洞穴里面。我不妨再给大家一个提议：今天中ณ午我会戴上戒指，下去看看，如果史矛革还在打盹，那么我会想办法看看它准备怎么做，或许我们可以知道些什么เ。我老爹常说，‘每只虫都有弱点，’，不过，我很确定这不是他的亲身体验。”
很自然的，矮人们高兴的接受了比尔博的提议，他们已经开始尊敬起这个ฐ小比尔博了，他现在已经真正成为ฦ这次冒险的领队，开始有了自己的点子和计划。到เ了中午，他准备好再度进入山中，当然，他并不喜欢这种冒险，不过，在他已๐经确定眼前有些什么เ之ใ后，就不会再像以前一样必须面对未知的恐惧。如果他对恶龙的智慧和狡猾程度够了解的话，他可能ม就不会这么放心，天真地以为史矛革会不设防睡觉。
当他出的时候，外面的太阳依旧灿烂，隧道中ณ却黑暗的如同深夜一般。他走不了多远，外界的一线阳光就完全消失了。他的行动无声无息，几乎连在风中ณ飘汤的烟雾都无法相提并论，当他越来越靠近另一个ฐ出口的时候，他也禁不住对自己感到自豪，下面只有非常微弱的光芒。
“老史矛革一定很累，睡着了，”他想：“它看不见我，也听不见我。比尔博，打起精神来！”他已经忘记了故事里描述恶龙也有十分敏锐的嗅觉，事实上，当它们起疑心的时候，甚至可以半闭着眼睛睡觉。
当比尔博从入口往内瞧的时候，史矛革看起来的确像是睡死了，它几乎没有出任何的鼾声，鼻孔间也只有极为稀薄的烟雾。当他正准备踏出去的时候，他突然间注意到史矛革左眼的眼皮下透露出一丝红光──它在装ณ睡！它在注意着洞穴的入口！比尔博急急忙忙地退了回来，感谢戒指带来的好运。然后，史矛革开口了。
“听着，小偷！我闻到了你，可以感觉到你的味道。我听见了你的呼吸。来吧！尽管拿，有很多可以随你拿！”
比尔博对恶龙的了解还没有浅薄到这个地步，如果史矛革希望用这种方แ法骗他下来，那么它只有失望了。“不，谢啦，大尾的史矛革先生！”他回答道：“我来这边不是拿礼物的，我只是想来看看你，证明一下你是否如同传说中的一样伟大，我实在不相信传说里面的描述。”
“那现在呢？”恶龙有些受宠若惊地说，但它也不会笨到相信对方说的任何话。
“喔，凶兽中最伟大最尊贵的史矛革大人，那些歌曲和传说根本不及真相的万分之一啊！”比尔博回答道。
“以一个小偷和骗子来说，你倒蛮有礼ึ貌的！”恶龙说：“你似乎对我很熟ງ悉，但我以前没有闻过你的味道，请容我询问你的来历和名号，可以吗？”
“你当然可以罗！我是从山下来的，我的道路穿过山脉ำ，越过山丘。我还会在空中飞翔，我是来无影去无踪的神秘人。”
“我相信，”史矛革说：“但这恐怕不是你平常用的名号吧！”
“我是调查者、切断ษ蛛网的人、带有尖刺的苍蝇，我获选是为了凑足幸运数字。”