我们必须ี记住，一剂劳动和资本所产生的报酬，在这里不是被当作包括资本本身的价值在内。例如，如果用于田地的资本的一部ຖ分是由两ä岁的牡牛若干头构成的，则ท一年的劳动和资本所产生的报酬，并不是包括年终这些牡牛的全部重量在内，而只包括这一年内所增加的重量。又如，当我们说到一个农民耕种土地的资本是十镑时，这十镑包括他的田à地所有的一切东西的价值在内；但是，一年比如说之ใ中ณ用于田à地的各剂劳动和资本的总数，并不包括像机械和马达这样的固定资本的全部价值在内，而只包括扣除了利ำ息、折旧和修理费用之后的它们的使用价值，虽然这一总数的确包括像种子这样的流通资本的全部价值在内。
第一节生产要素。
而且被观察的人在这个时期的开始与结束具有不同的性格或爱好。我们如果当一个ฐ人就是像他现在这样，而不容许有时间让他的性格生任何变化，则一物对他的边际效用，就会随着这件东西的供给的每一次的增加而不断ษ地递减下去。
第一种财货是他具有私有财产权根据法律或风俗的那ว些物质财货，因为它们是可以转让和交换的。我们还可记得，这些财货不但包括像土地和房屋、家具和机器，以及其他可以单独私有的有形东西，而且包括公营公司的股票、债券、抵押品，以及其他他可持有的向别人索取货币或货物的契约在内。另一方面，他欠别ี人的债务可被看作是负财富；
在一个ฐ人要做似乎ๆ会有利ำ于他的同事的事情的欲望中ณ，也许会有一点利ำ己้的念头在内，因此，在他希望他的家庭在他生前和身后都能兴旺达的欲望中ณ，也会包含个ฐ人的自尊心的因素า在内。但是，家庭情感一般仍是利ำ人主ว义的一种纯粹的形式，如果不是因为家庭关系本身是有一致性的话，则家庭情感的作用恐怕就表现不出什么规律性来。事实上，家庭情感的作用是相当有规律的；经济学家总是充分考虑这种作用，尤其是关于家庭收入在家人之ใ间的分配、为ฦ孩子们准备将来事业的费用以及积累他所赚来的财富留作身后之用等问题。
这个原理不但应用到动机之ใ道德上的特性——一个ฐ人在选择他的目的时会受到这种特性的影响，而且应用到เ他追求他的目的时所有的聪明、努力和进取心。这样，我们就着重以下的事实：从“城里人”1้的活动——这种活动基于精明和有远见的计算，并以努力和才能ม来实行，到既ຂ无力量又无意志以营业性的方法来做事的普通人的活动，其中ณ具有连续的程度上的差别。正常的甘愿节省、正常的甘愿为某种金钱报酬而努力，或者找寻买卖的最好市场或是为ฦ自己้或子弟找寻最有利ำ的职业之正常的留心——诸如此类的话必须是与在一定地点和时间的某一阶级的成员有关：但是，一旦ຆ知道了这一点，则ท正常价值的理论就可同样地应用于非营业性的阶级之ใ活动，虽然在细节问题上没有像应用于商人或银行家的活动那样准确。
第八节流动性在职业的等级之间和等级之内日见增大。
父母通常培养自己的孩子，使他们从事自己等级的职业，所以，在一代中任何等级的劳动者的全部供给，在很大程度上为前一代中ณ该等级中ณ的人数所决定，但在该等级本身之ใ内，却有较大的流动性。如果该等级内任何一种职业的利ำ益过平均的利益，则ท青年人就从同等级内其他职业迅转入这一职业。从一个等级到另一等级的垂直的流动，不是很迅的或大规模的；但是，当一个ฐ等级的利益比它所需的工作上的困难相对地增加时，则ท青年和成年的劳动者很多就会三三两ä两地开始流入这一等级；虽然流入的人数也许是不很多的，但合起来人数就多了，不久ื足以满足这个等级的劳动者之增长的需要。
我们要到เ以后的阶段才对以下两点加以较为ฦ详细的研究：第一，任何地点和时间的各种条件对劳动者的自由á流动所加的障碍；第二，这些条件对任何人所的引诱以改变他的职业或培养妻子从事与他自己้不同的职业。但是，以我们已经知道的而论，足以得出以下的结论：如果其他情况不变，则由劳动所得的收入之ใ增加，提高劳动的增长率；或换句话说，劳动的需要价格的上涨，增加劳动的供给。假定知识的情况，伦理的、社ุ会的和家庭的习惯的情况固定不变，则ท全体人民的活力——即使不是他们的人数——和特别是任何行业的人数和活力，在以下的意义上可以说是具有供给价格：
需要价格的某种水平使上述的人数和活力保持不变；需要价格较高会使它们增加；需要价格较低会使它们减少。因此，经济原因在支配整个人口的增长和任何特殊等级内劳动的供给上就生作用了。但是，经济原因对于整个人口多寡的影响，大都是间接的；是通过生活上伦理的、社ุ会的和家庭的习惯而生的。因为ฦ，这些习惯本身受经济原因的影响虽然很慢，但是很深，而在方แ式上有些是难以探索ิ的，而且是不可能ม预ไ测的。
经济学原理-ๅ-第七章财富的增长
第七章财富的增长
第一节在近代之ใ前没有使用什么高价形态的辅助资本；但现在它正迅增加，积累็的能ม力也迅增加。
在本章中ณ，不需要区别把财富看作是消เ费对象的观点与把它看作是生产要素า的观点；我们只是研究财富的增长，并不需要注重财富作为ฦ资本的各种用途。
财富的最早ຉ的形态，恐怕是渔猎的工具和个ฐ人装ณ饰品；而在气候寒冷的国家中，则ท为ฦ衣着和茅屋。在这个ฐ阶段中ณ，人们开始养驯动物；但是，最初ม动物之为ฦ人所爱护，恐怕主要是为ฦ了动物本身的缘故，因为ฦ它们形状美丽，养驯它们是愉快的事；像个人装饰品一样，动物之为ฦ人所要获得，并不是为ฦ了准备应付将来的需要，而是因为ฦ占有它们可得到直接的满足。逐渐地，成群的养驯的动物增多了；而在畜ไ牧时代中，动物既成为ฦ它们的所有者得到เ愉快和引以为ฦ豪的东西，又成为ฦ社会地位的表面象征，以及作为ฦ准备应付将来的需要而积累的财富之ใ最重要的储备。
因为人口渐密，人们定居下来从事农业，耕地就在财富的目录中ณ占了第一位；而在土地的价值中，由于各种改良其中ณ井占有显着的地位而得到的那ว一部分价值，变为狭义的资本之ใ主ว要因素า。属于次要的是：房屋、家畜ไ，而在有些地方是小舟和船只；但是，生产工ื具——不论是供农业还是家庭工业之ใ用——在长时间内一直没有什么价值。然而，在有些地方，各种宝石和贵金属早ຉ已๐成为ฦ欲望的主要对象和公认的储藏财富的手段；同时，帝王的宫殿固不必说，即在许多比较幼稚的文明阶段中ณ的社ุ会财富，大部ຖ分表现为ฦ公共建筑物——主ว要是供宗教之ใ用、道路和桥梁、运河和灌溉工ื程的形态。
上述这些东西之为ฦ积累的财富之主ว要形态，已有几千年了。在城市中ณ，房屋和家具诚然是占第一位，高价原料é的储备也非常重要；但是，城市居民每人所有的财富，虽然往往比乡村居民为ฦ多，但城市居民的全部人数不多，因而他们的财富总额比乡村的财富总额少得多了。在整个这时代中ณ，唯一的使用高价工ื具的行业，是海ร上运输业；织工ื的织机、农民的耕犁、铁匠的铁ກ砧都是构造简单的东西，与商人的船只相比差ๆ不多是无足轻重的。但到เ了十八世纪，英国开始了使用高价工ื具的时代。
英国农民的工ื具的价值在长时间中上涨很慢；但到十八世纪进步得到加快了。不久ื，先利用水力，然后利用蒸汽力，使生产部门相继地以高价的机械迅代替廉价的手工用具。正如以往最高价的工具是船舶，以及在某些情况下是供航行和灌溉用的运河一样，现在最高价的工ื具也是一般的交通工ื具——铁ກ路和电å车、运河、码头和船舶、电报和电å话系统以及自来水厂：即使煤气厂差ๆ不多也可归入这类，因为ฦ它的设备大部分是用于分配煤气的。其次为ฦ矿山、铁厂和化工ื厂、造船厂、印刷็厂以及其他有很多高价机械的大工厂。
不论我们看哪一方面，我们都觉得：知识的进步和普及不断ษ地导致新า方法和新机械的采用，如果在人类努力尚未达到เ最终目的以前很长时间内花费一番努力的话，则ท这种新า方法和新机械就可节省人力。要正确衡量这种进步是不容易的，因为ฦ在古代是没有与许多近代工业相同的工业的。但是，我们可以比较一下产品的一般性质没有改变的四种大产业的过去和现在的情况：它们是农业、建筑业、织布业和运输业。在前两种产业之中，手工操作仍占重要地位：但即在它们之ใ中ณ，高价的机械也有很大展。例如，可把即使现在的印度农民的简陋工具与进步的苏格兰低地的农民的设备比较一下；
并可考虑一下近代建筑业者的制ๆ砖机、制灰泥机、锯木机、刨า木机、嵌线机、凿孔机以及蒸汽起重机和电灯。如果我们再看一下纺织业，或者至少是制ๆ造较为简单产品的纺织业的情况，我们看到过去每个ฐ工ื人对工具是感到满意的，这些工ื具的成本不过相当于他的几个月的劳动，而在近代，单是工ื厂设备所占的资本，以雇用的每个男ç工ื、女工和童工来估计，各占二百镑以上，即相当于每人五年的劳动。又如一条汽船的成本，也许相当于驾驶这船的那些人的十五年或更多的劳动；
同时，投于英国和威尔士的铁路之资本约为十万万镑，相当于铁路所雇用的三十万工资劳动者二十年以上的工作。
第二节续前。
随着文明的进步，人类常展新的欲望和满足这些欲望的较为ฦ高价的新方แ法。进步的度有时是缓慢的，而且偶尔甚至也有很大的退步；但是，现在我们正以一年比一年迅的快步前进；我们无法推测将在何处停下来。在各方面，进一步的机会一定会生的，这些机会都会改变我们的社ุ会和工ื业的生活之性质，使我们能ม利用巨เ额储存的资本来新的满足，并将它用于预料遥远的欲望来节省人力的新า方法。似乎没有充足的理由á使人相信：我们已接近静止的状态，在这状态下，不会有新า的重要欲望要得到เ满足，把现在的努力有利地投于防备将来不会再有机会了，而且财富的积累也不再会有任何报酬了。人类的全部ຖ历史表明，人的欲望是随着他的财富和知识的增长而扩大的。
随着投资机会的增多，生产物过生活必需品的剩ທ余也不断ษ增加，这种剩ທ余产生了储蓄的能力。当生产技术落后时，剩ທ余是很少的，只是在强大的统治民族以最低的生活必需品迫使臣服的民族艰苦工ื作的地方，以及在气候温和因而生活必需品很少并且容易获得的地方แ，才有例外。但是，在生产技术方แ面，以及在为了帮助和支援将来生产的劳动而积累的资本方面每有增进，就会增加剩余，从这剩余中就能ม积累较多的财富。不久，在气候温暖的地方แ，甚至在寒冷的地方แ，文明就成为ฦ可能了；而物质财富的增加，在不折磨工人因而也没有破坏它所依靠的基础之条件下，也成为可能了。这样，财富和知识就一步一步地增长了，而储蓄财富和普及知识的力量也随着一步一步地增大。
第三节续前。
清楚地预想将来和防备将来的习惯，在人类历史的过程中展得很慢而且时作时辍。旅๓行家告诉我们，如果有些部落只要预ไ先应用一点他们的力量和知识所能ม及的手段，例如，将他们的小菜园围起篱笆以防野兽的侵入，他们就可使他们的资源和享乐่倍增，而不必增加他们的全部ຖ劳动。
但是，即使这种漠不关心的态度，如与现在我们自己้国家中ณ所见到เ的某些阶级的浪费相比，恐怕是不足为奇的。人们时而一星期赚两ä三镑，时而濒于饥饿，这种情况不是罕见的：当他们有职业时，一先令对于他们的效用，比他们失业时一便士的效用还小，但他们从不打算作万一之备。在相反的极端方แ面，就是守财奴，其中ณ有些人的爱财近于疯狂的地步；另一方面，即在自耕农和其他某些阶级中ณ，我们也常看到有些人是如此节省，连必需品也省掉了，以致损害他们将来工作的能力。这样，他们就处处吃亏：他们从未真正享受生活的乐่趣；同时，他们从他们所储存的财富所得到的收入，比从他们的赚钱能ม力的增加所能得到เ的收入还少，如果他们把以物质形态所积累็起来的财富用之于他们自己้身上，则他们从赚钱能力的增加所得到เ的收入恐怕会较多的。
在印度，我们看到有些人的确节制ๆ目前的享乐，以极大的自我牺牲节省了巨เ额款项，但却把他们的全部ຖ的储蓄都用于婚丧ç的奢费的排场上，在爱尔兰也有这样的人，不过在程度上不及印度。他们只是为不久的将来作间歇的准备，而对遥远的将来，却不作任何永久的准备：巨大的公共工程使他们的生产资源有很大的增加，但这些工程主要是由á克己力差ๆ得多的英国人的资本来举ะ办的。
这样，支配财富积累็的各种原因，在不同国家和不同时代中也大不相同。在任何两ä个ฐ民族之ใ中ณ，这些原因也不是完全相同的，即在同一民族的任何两ä个社ุ会阶级中，恐怕也不是完全相同的。它们很有赖于社会和宗教的制裁é；当风俗的约束力稍有松懈า时，个ฐ人性格上的差异，怎样会使得在相同条件下长大的邻๑人，在他们的奢侈或节俭的习惯方面各不相同，比在差ๆ不多其他任何方แ面的不同更为ฦ普遍和更为ฦ常见，这一点是值得注意的。
第四节保障是储蓄的一个ฐ条件。
往代的不事节俭在很大程度上是由于缺少保障的缘故，因为那些为ฦ将来作准备的人是要享有保障的：只有那些已๐经富有的人，才有力量保持他们所积蓄的东西；勤劳和克己้的农民积蓄了一点财富，却眼看它被强有力者夺去，这种情况对他的邻人不断ษ提出警告，叫他们在能ม享受时就享受快乐่和安逸。在英国和苏格兰的边境，只要抢劫一天不停止，就不会有什么进步：在十八世纪中法国农民的储蓄是很少的，当时他们只有被人看作贫穷，才能逃避税吏的强取豪夺，爱尔兰许多田à地的佃户们，即在四十年前，为了避免地主ว对地租的过高要求，也不得不照样行事。
这种没有保障在文明世界差ๆ不多已๐成过去了。但是，在英国，我们仍然受到救贫法的影响之ใ害，救贫法盛行于上一世纪之初ม，为ฦ工人阶级带来了一种新า形式的危险。因为，它规定：工人阶级的工ื资的一部分，要以贫穷救济金的方แ式拿出来；而这种救济金在他们之ใ中ณ的分配，是与他们勤劳、节俭和远见成反比例的，因此许多人认为，为ฦ将来作准备是愚蠢的事。由这种有害的经验所养成的传统和本能ม，即到เ现在，仍是对于工ื人阶级的进步之ใ一大障碍；而且，至少名义上作为现在的救贫法的基础之原理，即国家只考虑贫穷而完全不考虑功绩，也生同样的作用，虽然力量较小。
这种没有保障也正在减少：国家和私人对贫民的义แ务的开明观点之展，足使以下一点日益明确：自力更生和努力为自己的将来作准备的人，比懒โ惰和不动脑筋的人，将得到เ社ุ会的较好照ั顾。但是，这方แ面的进步仍是缓慢的，要做的事情还有很多。
第五节货币经济的展给与奢费以新的诱惑；但它使没有经营能ม力的人能ม得到储蓄的好处。
货币经济与近代经营习惯的展，的确因对于爱过奢侈生活的人产生新า的诱惑，而妨碍了财富的积累。在古代，一个ฐ人如果要住一所好的房屋，他必须ี自己动手建造；而现在出租的好房子很多，只要付房租就能ม租到เ。从前他要喝好的啤酒，他要有好的酿造场，而现在他能ม买到比自己้酿造的更好和更廉的啤酒。现在，他能ม向图书馆借阅书籍，而不必自己้购买；在他准备购买家具之前，他也能以家具布置他的房屋。这样，近代的买卖制度、借贷制度以及新า欲望的展，在许多方面引起新的奢费，并将现在的利益置于将来的利益之上。
但是，另一方面，货币经济增加了用途的多样化，在这些用途之ใ间，一个人能够分配他的将来的支出。在原始社会状态下，一个ฐ人储存了一些东西以备将来的需要，他也许觉得他对他所储存的那ว些东西的需要，毕竟没有像对他所没有储存的东西那ว样大：有许多未来的欲望，是不可能ม以储存货物来直接满足的。但是，如果他积蓄了资本，并从资本中获得货币收入，他却能ม需要什么เ就购买什么。
其次，近代的经营方แ法，带来了安全投资的机会，使得没有好机会从事任何经营——甚至没有经营农业的机会，在农业中土地在某些条件下具有一个ฐ可靠的储蓄银行的作用——的人也能ม获得收入。这些新า的机会已๐使有些人积蓄若干东西以供老年之ใ用，如果没有这些机会，他们恐怕不会这样做的。财富的增长还有一个ฐ比这大得多的结果，就是它使一个ฐ人准备死后供给妻子儿女以可靠的收入容易得多了：因为，家庭情感毕竟是储蓄的主ว要动机。
第六节家庭情感是储蓄的主要动机。
的确有一些人看见他们所积蓄的财富在自己้手下增多而感到强烈的愉快，但差ๆ不多没有想到由á他们自己或别ี人从财富的使用中ณ所能得到的幸福。他们之所以如此，一部分是由á于追求的本能、胜过竞争者的愿望以及表现获得财富的能ม力和因富有而取得势力与社会地位的雄心。有时，在他们真正需要货币时所生的习惯的力量，由于一种反射作用，在为积聚财富而积聚财富方แ面，使他们有一种人为ฦ的和不合理的愉快。但是，如果不是为ฦ了家庭情感，现在许多艰苦工ื作和小心储蓄的人，只要能ม获得供他们自己生活之ใ用的舒适的年金，就不会更努力了；他们或是向保险公司购买年金，或是安排好他们退职后每年花费他们的资本和其他一切收入的一部ຖ分。在前一种情况下，他们身后就一无所有了：而在后一种情况下，他们只留下从他们所希望的高寿中ณ因早ຉ死而多余的那一部分储蓄。人们工ื作和储蓄主ว要是为ฦ了他们的家庭，可由以下的事实来证明：在他们退职之后，他们的费用很少过从他们的储蓄中所得的收入，而宁愿把他们的储存的财富原封不动地留แ给他们的家庭；单单在英国，每年就有二千万镑以保险单的形式储蓄起来，而且只有在储蓄的人死后才能动用。
最能ม刺๐激一个人的精力和进取心的，无过于在生活中ณ提高地位的希望，以及使他家里的人从比他创业时为ฦ高的社会地位开始的希望。这种希望甚至给他以一种压倒一切的热情，而这种热情使他对求得安逸和一切普通的愉快的愿望都毫不足道了，有时甚至破坏了他内在的优美感觉和高尚憧憬。但是，像现代美国的财富之惊人的增长所表明的那样，这种希望使他成为一个ฐ有力的生产者和财富积累者；的确，如果他不是急于攫取财富所能ม给他的社ุ会地位，则他的雄心就会使他走上巨大的奢费之途，正像不顾将来和放纵自己้的脾ຆ气所能ม引起的那样。
以下这种人才会有最大的储蓄：他们出身清寒，长大后从事苛刻而艰苦的工ื作，他们虽在企业上获得成就，但仍保持朴素的习惯，他们对挥霍加以鄙视，并抱有死后他们会比为ฦ人所预料é的更为富有的希望。这种性格在古老而富有活力的国家中较为ฦ闲静的地方แ是常见的，而受到เ重大的对法战争以及随之ใ而来的重税的压迫之后，历时一代以上，在英国乡村区域的中ณ等阶级之ใ中，这种性格也是很普遍的。
第七节积累็的源泉。公共积累。合作事业。
其次是关于积累的源泉。储蓄的能力要看收入过必需的支出的部ຖ分而定；在富人之ใ中，这个部分是最大的。在英国，大部ຖ分的巨额收入主ว要是从资本中得到เ的，但小额收入中只有一小部分主ว要是从资本中ณ得到的。在本世纪之初，英国的商人阶级具有比乡村绅士或工ื人阶级都多得多的储蓄习惯。这些原因合在一起，就使得上一代的经济学家把储蓄看作差不多完全是从资本的利润中得来的。
但是，即在近代英国，地租与自由á职业者及雇佣劳动者的收入，都是积累的一个ฐ重要源泉：而在一切初ม期文明阶段中ณ，它们是积累็的主要源泉。而且，中ณ等阶级，尤其是自由职业阶级，为ฦ了把资本投于他们孩子的教育，自己总是非常刻苦；同时，工人阶级的工ื资的大部分，是用于他们孩子的身体健康和强壮。以往的经济学家太不考虑下一事实：人类的才能ม与其他任何种类的资本，同样是重要的生产手段；与他们相反，我们可得出以下的结论：财富分配上的任何变化，只要是给工资劳动者多些，给资本家少些，如果其他情况不变，就会加物质生产的增大，而不会显着地延迟物质财富的储存。当然，如果这种变化是以暴力的手段来实行，而使公共安全生动摇，则ท其他情况就不会没有变化了。但是，对物质财富积累的轻微和暂时的遏制ๆ，即使从纯粹的经济观点来看，也不一定是一件坏事，如果这种遏制ๆ是平静地实行而没有引起骚扰，并对大多数人较好的机会，提高他们的效率，在他们内心养成自尊的习惯，以便在下一代产生效率高得多的生产者。如果这样，这种遏制比大量增加我们现有的工ื厂和蒸汽机，毕竟更能ม促进物质财富的增长。
财富分配得很好和有高尚志向的民族，就会积累巨额的公共财产；有些富裕ษ的民主政体单以这种形式所作的储蓄，构成了我们自己้的时代从前代所继承的最好的财产之ใ大部ຖ分。
各种形式的合作运动的展，建筑协会、友谊会、职工会、工ื人储蓄银行等等的展，都表明了以下一点：即以物质财富的直接积累็而论，国家的资源用于支付工资也不是完全损失的，像过去的经济学家所认为ฦ的那ว样。
第八节现在的满足与延缓的满足之间的选择。财富的积累一般含有满足的某种等待或延期之意。利ำ息是它的报酬。
在研究了储蓄方法和财富积累็的展之ใ后，现在我们可以回到เ现在的满足与延缓的满足之ใ间的关系的分析上去，在以前研究需求时，我们是从另一观点开始这种分析的。
在研究需求时我们知道：任何人如存有可作几种用途的商品，他就力图把它分配于一切用途以使他得到最大的满足。
如果他认为把这商品的一部ຖ分从一种用途转到เ另一种用途，而能ม得到เ更大的满足，他就会这样做。所以，如果他所作的分配是适当的，他就停止在把这商品用于各种不同用途的某一点，在这一点上刚好使他从把这商品用于各种不同用途上得到เ多寡相同的好处换句话说，就是他把这商品分配于各种不同用途，使它在每种用途上都有同一的边际效用。
我们并且知道：不论一切用途都是现在的，还是有些是现在的，有些是延缓的，上述原理都同样有效；但在后一情况下，却有一些新า的考虑，其中主要的是：第一，满足的延缓必然引起关于将来获得满足是否可靠的问题；第二，照人类本性来看，现在的满足一般地——虽然不是常常地——比可望与它相同的、而在人类生活中ณ是同样可靠的满足更为ฦ可取。
一个谨慎的人如果认为ฦ在他生活的一切阶段中ณ，他会从相同的财产中ณ获得相同的满足，他也许会力图把他的财产平均地分配于他的一生：如果他认为ฦ他的赚钱能ม力在将来会有减少的危险，他就一定会储蓄一些资财作为将来之ใ用。不但在他认为他的储蓄在他手中ณ会增加时，他会这样做，即在他认为ฦ他的储蓄会减少时，他也会这样做。他会储藏一些水果和鸡蛋以备冬令之需，因为到เ了冬天这些东西就会缺乏，尽管它们不会由于保藏而变得更好。如果他不知道怎样把他的收入投于贸易或放款以获得利息或利润，他也会学我们有些祖先的榜样：他们积累了少数金币，当他们从忙碌的生活退休时，就把这些金币带到เ乡村中ณ去。他们认为，在收入多的时候多用几个ฐ金币所增加的满足，对他们的帮助没有像老年时那些金币所能供给他们的舒适那ว样大。保管这些金币使他们有很多麻烦；毫无疑问，如果有人能ม为他们免除这种麻烦，而不使他们遇到เ任何风险，他们就会愿意给他一点酬劳的。
所以，我们能ม想像这样一种情况：储存的财富差不多不能ม作很好的使用；许多人要为将来作准备；而要借入财货的人很少能ม提出可靠的担保，将来仍归还这种货物或等价的货物。在这种情况下，享乐่的延期或等待，与其说是一种获得报酬的行动，不如说是一种受罚的行动；一个ฐ人把他的财产交给别人保管，而只能期望得到这样一种可靠的诺言：归还的东西是少于而不是多于他所借出的东西，因此利率就会变成负数了。
这样一种情况是可以设想的。但是，人们也许如此渴望工作，以致宁愿受一些惩罚作为准许他们工作的条件，这样的情况也是可以设想的，而且差不多同样是可有的事。因为，正像延缓一部ຖ分财产的消费，是一个ฐ谨慎的人为ฦ了他本身的缘故而愿意做的事一样，做一些工作也是一个健康的人为ฦ了他本身的缘故而愿意做的事。例如，政治犯如被准许做一点工ื作，他一般认为ฦ这是一种恩惠。照ั人类本性的现状来看，我们有理由说，资本的利息是享受物质资源的等待所含有的牺牲之报酬，因为ฦ，如果没有报酬，很少人会大量储蓄；正像我们说工资是劳动的报酬是一样的，因为，如果没有报酬，很少人会努力工ื作。
为ฦ了将来而牺牲现在的愉快，对这种牺牲经济学家称为节欲。但是，这个ฐ名词是被误解了：因为ฦ，财富的最大积累็者是非常富有的人，其中有些人过着奢侈的生活，当然不会按照ั这个ฐ名词的同义语节俭的意义แ实行节欲的。经济学家的意思是说，当一个ฐ人节制在他消เ费能ม力以内的任何东西的消เ费，目的在于增加他的将来的资源时，他对这一特殊消เ费行为的节制ๆ，就增加了财富的积累。这个ฐ名词既易为ฦ人误解，我们还是不用的好，我们说，财富积累一般是享乐่的延期或等待的结果。或是，再换句话说，财富的积累็依赖于人的先见，就是他的想像将来的能力。
财富积累的“需求价格”——就是环境使人从他的工作和对将来的等待所能ม得到的未来的愉快——表现为许多形态：但其实质总是一样的。一个ฐ农民建造了一所可防风雨的茅屋，而他的邻๑人们在建造他们的茅屋时却没有花像他那样多的劳动，因此，当风雪吹入他们的茅屋时，这个ฐ农民从他的茅屋的好处上所获得的愉快之ใ增加，就是他的工作和等待所赚得的价格。这种愉快的增加，如与因一时冲动而攫取眼前的满足所能ม获得的愉快相比，是代表明智地用于防备遥远的祸ຖ患、或是准备满足将来的欲望的种种努力之生产力的增大。退休的医师把资本借给工ื厂或矿山，使它能ม够改良机械，而他从资本中ณ获得利ำ息，上述愉快的增加在一切基本方แ面都与利息相似；因为ฦ利ำ息具有数字上明确性的形式，我们可以认为利ำ息是从财富中ณ所得到的其他形态的利益之典型，并代表这种利益。
一个人等待享乐的能力，是由á他直接从劳动中ณ得到的——劳动差ๆ不多是一切享乐的最初ม的源泉，还是由á他以交换或继承、合法的贸易或毫无顾忌的形式之ใ投机、抢劫或欺诈的方法从别ี人处得到เ的，对于我们眼前的目的是没有关系的；
我们现在所研究的唯一问题只是：财富的增长一般是包含一个人在目前有正当地或不正当地力量支配的愉快之有意识的等待在内，和他愿意这样等待的心理依赖于他的生动地想像将来和为ฦ将来作准备的习惯。
第九节报酬额愈大，储蓄率通常就愈高。但也有例外。
但是，让我们较为ฦ详细地研究以下的叙述：正像人类本性所生成的那样，由á于现在一定的牺牲所能ม获得的将来的愉快之增加，一般就会增大人们所作的现在的牺牲量。例如，乡村居民如果必须到森林中ณ取得木材来建造他们的茅屋，则ท森林愈远，从每天取得木材的工ื作上所获得的未来的舒适之报酬就愈小，恐怕由á每天的工ื作所积累็的财富而产生的未来的利益也愈少：由á于一定的现在的牺牲所获得的未来愉快的报酬这样小，就会使他们不扩大他们的茅屋，而大体上也许会减少他们用于取得木材的劳动量。但是，这一法则ท也不是没有例外的。因为，如果风俗使他们只熟悉一种式样的茅屋，他们离森林愈远，从一天工ื作的产物中ณ所得到的利益愈小，则他们花在工ื作上的日子就愈多了。
同样地，如果一个ฐ人不希望自己使用他的财富，而期望放款取得利息，则利率愈高，他的储蓄的报酬额就愈大。倘使稳当的投资的利ำ率是4％，他放弃现在值一百镑的享乐，他每年可得值四镑的享乐；但如利率是3๑％，他只能得到值三镑的享乐่。利率的下降一般会降低这一边际：在这边际上，一个人觉得为ฦ了以储蓄一部分财产所能获得的那ว些将来的愉快而放弃现在的愉快，刚好是不值得的。所以，利ำ率的下降一般是使人们略为增加现在的消เ费，而为将来的享乐所作的准备就较少了。但是，这一法则ท也不是没有例外的。
贾尔德爵士在二个多世纪前曾说，在利率高的国家中，商人“当已๐积有巨เ资时就脱离贸易”，而放款取得利ำ息，“由á此而得到的利ำ益是如此容易、可靠和巨เ大。但在利ำ率较低的国家中，他们世世代代继续做商人，使他们自己้和国家变为ฦ富有。”有许多人，当他们还在壮年时，当他们待人接物的知识使他们能比以前更为有效地经营企业时，却退职不干了，过去有这种情况，现在也同样有这种情况。其次，正像沙更脱所指出的那ว样，一个ฐ人如已决定继续他的工ื作和储蓄，直到他准备了一定的收入作为老年或死后他的家庭之ใ用为ฦ止，他将感觉到เ，利ำ率如低，他必须ี比利率高时储蓄更多。例如，假定他希望每年有四百镑的收入才能退职，或是每年保四百镑的险作为ฦ他死后妻孥之ใ用；如果现行的利ำ率是5๓％，他只要储蓄八千镑，或保八千镑的寿险；但是，如果利率是4๒％，他就必须储蓄一万镑，或保一万镑的寿险。
因此，利率的继续下降，世界资本每年增加额的继续增大就会随之而来，这是可能的事。但是，由á一定量的工作和对将来的等待所得到的遥远的利益之下降，大体上会减少人们为ฦ将来所作的准备；或用较为ฦ近代的话来说，利率的下降势将遏制ๆ财富的积累็，这也是同样确实的事。因为，虽然人类对天然资源的支配力日见增大，即在利率低时人们也许继续大量储蓄，但是，只要人类本性和现在一样，利率每有下降，就会使更多的人比利率高时储蓄较少、而不是较多。
第十节续前。
支配财富积累็和它与利率的关系的各种原因，与经济学的各部ຖ分都有许多相关的地方，因此，这些原因的研究就不易于完全包括在我们的研究的一个ฐ部ຖ分之内。在本篇中ณ，虽然我们所研究的主ว要是在于供给的方แ面；但在这里略为ฦ说明资本的需求与供给之ใ间的一般关系，似乎ๆ也是必要的。
我们已๐经知道，财富的积累็是为ฦ种种原因所支配的：风俗、自制和想像将来的习惯、尤其是家庭情感的力量。保障是财富积累的一个必要的条件，而知识和智力的进步在许多方แ面促进财富的积累。
对资本所的利ำ率——即储蓄的需求价格——之上升，势将增加储蓄额。因为，虽然有少数人决定为他自己้或家庭要获得某一固定数额的收入，在利ำ率高时比在利ำ率低时会少储蓄一点，但利ำ率的上升增大储蓄的愿望，差ๆ不多是普遍的法则；而且利率的上升往往增大储蓄的能ม力，或不如说，它往往是我们的生产资源的效率增加的一种征象；但是，以往的经济学家认为ฦ利ำ息或利ำ润的上升而以工资为牺牲，总是增大储蓄的能ม力，未免过甚其词了：他们忘记，从国家观点来看，财富用于劳动者的子弟，与用于马匹或机械同样是生产的。
然而，必须记住：每年的投资不过是已๐有的资本额的一小部分，所以，每年的储蓄率即有颇大的提高，资本额在任何一年中ณ的增加也不会觉得的。
第十一节财富增长统计的注释。
财富增长的统计史，是非常贫乏和令人误解的。这一部ຖ分是由á于要进行适用于不同的地点和时间的财富之数字的衡量之任何打算所固有的困难，一部ຖ分由于缺少收集必要的事实之ใ有系统的打算。美国政府确是征求每个ฐ人的财产报告，由á此而得的结果虽不令人满意，但恐怕是我们所有的最好的结果了。
其他各国的财富之ใ估计，差ๆ不多完全是以收入的估计为根据，而收入的估计是按照ั各种收入的年数化为ฦ资本计算的；
这个年数的选择是参照ั：i当时通行的一般利率，ii从任何特殊形态的财富使用所获得的收入达到怎样程度：aທ由于财富本身的永久产生收入的能力，bຘ由于使用财富所费的劳动或是资本本身的耗用。最后这个项ำ目，对于折旧ງ费很大的铁ກ厂特别重要，而对于会很快开完的矿山更为ฦ重要；两者必须只以几年的收入作为ฦ资本。另一方面，土地之ใ产生收入的能力是会增大的；而在这种情况下，从土地所得的收入，必须以许多年的收入数作为ฦ资本这些收入在iibຘ项ำ目下可看作是负数。
土地、房屋和牲畜ไ在任何地方和任何时间，都是头等重要的财富之三种形态。但是，土地与其他东西的不同之ใ处在于：土地价值的增大，往往主ว要是由于土地稀少的增大；因此，土地价值的增大，与其说是满足欲望手段的增加之ใ尺度，不如说是欲望增加的尺度。例如，1้8๖8๖0年美国土地的价值，算起来与联合王国土地的价值大约相等，而大约是法国土地价值的一半。土地的货币价值在一百年前是毫不重要的；倘使二三百年后美国的人口密度与联合王国大约相同，则ท前者的土地的价值，将比后者至少大二十倍。
在中ณ世纪之初ม，英国土地的全部ຖ价值，比冬天饿死在土地上的少数骨瘦如柴的动物的价值还低得多；现在，虽然最优良的土地有许多已列入房屋、铁道等项ำ目之ใ下；虽然现在牲畜ไ总的重量也许增加十倍以上，而且质量较好；虽然现在有各种为中世纪所不知道的大量农业资本；但是，现在农业土地的价值比农业资本大三倍以上。几年拿破仑战争的压力，使英国土地的名义上的价值差不多增加一倍。自那时以来，自由贸易、运输的改良、新า国家的开以及其他各种原因，使用于农业的土地的名义上的价值下降了。这些原因使得以货物计算的货币一般购买力，在英国比在欧洲大陆相对地提高。
在上一世纪之ใ初，在法国和德国，二十五个ฐ法郎能ม买到เ比在英国一镑所能买到的东西——尤其是工人阶级所需要的东西——更多。但是，现在这种利ำ益却在英国方面：这就使法国和德国近来的财富增长，如与英国相比，似乎较大，而实际上则ท不如此。
如果我们考虑这类事实和以下的事实：利ำ率的下降增加收入的年数，而在这年数中任何收入必须被化为资本，因而就增大产生一定收入的财产的价值；我们就可知道，即使国民财富的估计所根据的收入统计是正确的话，这种估计也会是很令人误解的。但是，这样的估计仍不是完全没有价值的。
吉芬爵士所着的《资本的增长》和莫耐先生所着的《财富与贫困》两书包括关于下表中许多数字的可供参考的研究。
但是，他们的意见分歧表明一切这样的估计都很不确实。莫耐先生对于土地——即农业土地——及农业建筑物的价值之估计，恐怕是太低了。吉芬爵士估计公共财产的价值是五亿镑：他省略๓了国内所持有的公债数，理由是在公共财产的项目下记入借方แ的数额与在私有财产项目下记入贷方แ的数额相等，把公债数记入帐内就会互相抵消。但是，莫耐先生把公路、公园、建筑物、桥梁、阴沟、灯水设备、电车等的总价值算为ฦ十六亿五千万镑：从其中ณ减去公债十二亿镑，则公共财产的净值是四亿五千万镑；这样，他就可在私有财产的项ำ目下计算国内所持有的公债数了。他估计联合王国所持有的外国股票证券่及其他外国财产的价值是十八亿二千一百万镑。财富的这些估计数主ว要是根据收入的估计数：关于收入的统计，我们可以注意包莱在他所着的《1882๐年以来的国民进步》之ใ中ณ，以及在1้9๗04๒年9月份《经济杂志》中ณ所作的有益的分析。
吉芬爵士估计1903๑年英帝国的财富见《统计杂志》第6๔6๔篇，第584页ษ如下：