而在伯克尔看来，两ä家餐馆质量完全一样，差别在于，其中一家餐馆人多，而另一家人少得可怜。为什么会出现这种情况呢？
经过细心的观察研究，伯克尔得出了后来获诺贝尔奖的基础理论之一：理性的人们支持他们自己้的生活方式，也就是说，是否理性取决于生活的方แ式……因此，不可能存在一个其行动对于每个人都是理性的行动集。也就是说，消费者对某些商品的需求，取决于其他消费者对这些商品的需求，简称消费的示范效应。
确实如此，消เ费者在认识和处理自己的收入与消费及其相互关系时，会和其他消费者相比较。例如，单位组织向贫困地区捐款，这对捐款的人来说当然是消费支出。有些人在这时不一定是看自己้收入的高低，而是会先看看周围的人捐了多少。他们会根据自己的判断，觉得自己应该跟哪些人捐一样多。即使他的收入高点，他也不会多捐，他担心有出风头的嫌疑。即使他的收入较低，他也要向某一部分人看齐，甚至会“打肿脸充胖子”，他不愿意别人说他小气。从理论上讲，这里所表现的就是消费的示范效应。这就使我们看到消费者分成了许多群体，有许多消费者自觉不自觉地把自己้算在一定的群体内，他的消费向这个群体内的其他人看齐。
在市场环境下，特别是在商品供应比较丰富的情况下，消费的示ิ范效应表现得越来越明显，对市场供求关系起着比较大的影响，比如说有人看到别人的衣服漂亮，不管自己穿着好不好看，也要千方百计买一套穿在自己身上。“名牌效应”也是示范效应的典型现象，这完全可以解释为什么เ各种商家要不惜重金聘请“明星”做商品广告的缘故了。
在现代社会中，示范效应随时都左ุ右着人们的经济生活，以及消费习惯。当消费者看到有些人因收入水平或消费习惯的变化而购买高档消费品时，尽管自己้的收入没有变化，也可能仿效他人扩大自己้的消费开支，或者在收入下降时也不愿减少自己้的消费支出。示范效应甚至可以跨越国界ศ，当某国居民接触到เ别国居民购买高档消เ费品时，他们可能会仿效别ี国居民从而改变自己้的消费习惯。于是，消费的示ิ范效应会造成低收入水平国家居民的消费需求远远出他们正常的水平，从而导致储蓄不足和国际收支严重逆差等问题。
信息经济时代新法则——长尾理论
在日常经济生活中常有一些颇有趣味的商业现象：
与人们预料中的情况正好相反，在网上书店亚马逊的销量中，畅销书的销量并没有占据所谓的80่%，而非畅销书却由于数量上的积少成多，而占据了销量的一半左ุ右。
投向100่0个活跃博客的广告，其效果有可能不亚于投向大型网站的效果，尽管每个博客的读者可能只有几十人。
彩铃等数字音乐的出现，让身受盗版之苦的中国唱片业，找到เ了一个陡然增长的、心甘情愿地进行多次小额支付的庞大用户群。此前，有意愿、有能力进行金额可观的正版音乐消费的客户群，其数量少得可怜。
这些商业现象对人们的传统观念造成了很大的冲击。在这些故事中蕴涵着一种新的理论——长尾理论。
长尾理论是网络时代兴起的一种新理论，由美国人克里斯·安德森提出。长尾理论认为，由于成本和效率的因素，过去人们只能关注重要的人或重要的事，如果用正态分布曲线来描绘这些人或事，人们只能ม关注晌线的“头部”，而将处于曲线“尾部”、需要更多的精力和成本才能ม关注到เ的大多数人或事忽略๓。例如，在销售产品时，厂商关注的是少数几个所谓“vip”客户，“无暇”顾及在人数上居于大多数的普通消费者。而在网络时代，由á于关注的成本大大降低，人们有可能以很低的成本关注正态分布曲线的“尾部”，关注“尾部ຖ”产生的总体效益甚至会过“头部ຖ”。我们都知道冰山理论，用冰山理论来形容长尾部分的巨大价值是再适合不过了。长尾的世界就好像是一座海ร上冰山，露出海面的部分就是大热门，但是在海面下是巨大的冰山基层，这一部ຖ分远比海上冰山的部分要大得多。例如，google就是一个最典型的“长尾”公司，其成长历程就是把广告商和出版商的“长尾”商业化的过程。数以百万计的小企业和个ฐ人，此前他们从未打过广告，或从没大规模地打过广告。他们小得让广告商不屑，甚至连他们自己都不曾想过可以打广告。但google的ad色n色把广告这一门槛ນ降下来了：一方面广告不再高不可攀，它是自助的，廉价的，谁都可以做的；另一方面，对成千上万的bຘlog站点和小规模的商业网站来说，在自己的站点放上广告已成举手之劳。google目前有一半的生意来自这些小网站而不是搜索结果中放置的广告。数以百万计的中小企业代表了一个巨大的长尾广告市场。这条长尾能有多长，恐怕谁也无法预知。因此安德森认为，网络时代是关注“长尾”、挥“长尾”效益的时代。
“长尾理论”被认为ฦ是对传统的“二八定律”的彻底叛逆。尽管听上去有些学术的味道，但事实上这不难理解——人类一直在用“二八定律”来界定主ว流，计算投入和产出的效率。它贯穿了整个生活和商业社会。这是1้897๕年意大利经济学家帕累托归纳出的一个统计结论，即20่%的人口享有80่%的财富。当然，这并不是一个准确的比例数字，但表现了一种不平衡关系，即少数主流的人或事物可以造成主要的、重大的影响。以至于在市场营销中，为ฦ了提高效率，厂商们习惯于把精力放在那些有8๖0%客户去购买的20%ื的主流商品上，着力维护购买其80่%商品的20่%的主ว流客户。
在上述理论中被忽略๓不计的80่%ื就是长尾。克里斯·安德森说：“我们一直在忍受这些最小公分母的专制统治……我们的思维被阻塞在由主流需求驱动的经济模式下。”但是人们看到เ，在互联网的作用下，被奉为传统商业圣经的“二八定律”开始有了被改变的可能性。这一点在媒体和娱乐业中尤为明显，经济驱动模式呈现从主ว流市场向非主ว流市场转变的趋势。
“长尾理论”也会影响到社会形态及公共服务，如以往不受重视的冷门服务项目、更个ฐ人化的社会医疗护理等，其应用也可移植。
衡量国家财富的尺子——gdp
中国从改革开放以来，经济获得了前所未有的展，其中一个最重要的衡量标准，就是gdp的持续增长。人们只要谈到中国的经济，就会谈到เgdp。报刊、网络、电视、书籍等媒体上，到处都有gdp的影子。gdp已经成为一个ฐ非常热门的话题。那么，gdp到เ底是什么呢？
gdp是国内生产总值grossdomesticນproduct的简称，是指在一定时期内一个季度或一年，一个ฐ国家或地区的经济中ณ所生产出的全部最终产品和劳务的价值。它不但可反映一个国家的经济表现，更可以反映一国的国力与财富，常被公认为衡量国家经济状况的最佳指标。
使用gdp是为了衡量一个ฐ国家或地区的经济产出，或者说是生产能ม力。因为这个ฐ社会其实就是收入和支出构成，也是投入和产出构成。任何经济行为都可以用这两者来计算。所以对于一个国家或地区而言，也应该存在一个投入和产出的问题。到底一个国家或地区的生产能力有多强，或者说得更简单点就是创造了多少社ุ会财富，这个时候就需要一个统一的度量单位，以便国家与国家、地区与地区之间进行比较。而gdp就是这个统一的度量单位。也就是说，gdp是用来衡量国家或地区社会财富的尺子。
到底社会财富包括哪些呢？一般来说，工厂生产的产品，银行的服务，学校创造的价值……凡是人们通过自己的劳动所创น造的产品，不管是有形的还是无形的都是社会财富。把这些社ุ会财富都加起来就是国内生产总值，即gdp，简单点就可以这样表示：社ุ会总财富=冬瓜+南瓜+丝瓜+……+鞋子+衣服+ใ包子+美酒+ใ香烟……为了使这些毫不相干的产品相加，经济学中便出现了“价值”这个概ฐ念，即冬瓜多少钱，丝瓜多少钱，衣服多少钱……这样用统一的货币表示ิ各种产品的价值，就可以算出社会总财富。我们所经常看到或听到的gdp增长百分之多少，就是指社会总财富在前一年的基础上增长的幅度。
这里所指的社会总财富是没有民族和国籍之分的，就是说一国的领ๆ土范围之内，无论肤色，不管国内企业还是外国企业，只要它是在这个时间所创造的都归入gdp内。例如，诺基亚在中国的分公司所获得利润就要计人中国的gdp，而不能计入芬兰的gdp；联想在美国的公司所获得利润就会计入美国的gdp，而不会计入中国的gdp。
当然，关于gdp这个概ฐ念，我们还有几个修饰词要把握好。一是时间概ฐ念，就是“一定时期一个季度或一年内生产的”，这说明gdp是个时间段的概ฐ念，不是某个时间点的概念；二是生产的概念，是指所有生产的产品的价值，不包括销售的收入，否则ท就会重复计算的。比方แ说生产了十台电视，就会有10台电视的社会财富的价值表示，并不会因为ฦ你没有销售出去，而只记部ຖ分的价值表示ิ；三是“最终产品和劳务”，这是指最终为人们所消费和使用的物品，不包括中间产品，这样也是为了避免重复计算；四是“价值”，这是指这些最终产品和劳务都是要通过市场价格来统一计算的，不是某个厂家自己臆断ษ的价值。
gdp产生于第二次世界大战之ใ后，逐渐被世界各国所采用。我国自19๗85๓年建立gdp核算制ๆ度，1992年之后逐步建立起一套新的国民经济核算体系，gdp成为ฦ核心指标。作为一个国家或地区一定时期内社会经济活动成果的集中体现，目前，这一指标已成为各级政府制订经济展计划和战略目标的重要依据，并成为ฦ家喻户晓、世人关注的经济“晴雨表”。
一般来说，一个国家的gdp大幅增长，反映出该国经济展蓬勃，国民收入增加，消费能力也随之ใ增强，人民的生活水平提高。反过来说，如果一个国家的gdp出现负增长，显示该国经济处于衰退状态，消เ费能力减低，人民的生活水平降低。但有的时候，却会出现反常的情况，gdp高增长，但人民生活水平却并未随之提高。
为什么会出现这样一种怪现象呢？这是因为gdp代表的是全社会终端商品的价格总和，而我们的生活水平取决于全社会终端商品使用价值的总和。这二者既ຂ相互关联，又相互背离。比如李先生家3年前每月吃10斤猪肉，每斤ภ45元，共需45元。去年猪肉涨到了9๗元一斤，李先生家每月还吃10斤，需9๗0元，这样在李先生家的生活水平并没有任何提高的情况下消เ耗的gdp增加了一倍。今年猪肉涨到了13元一斤，李先生家吃不起10斤ภ了只能吃7斤，需花费9๗1้元，这样李先生家在生活水平下降30%的情况下消เ耗的gdp反而还略๓有增加。李先生的生活水平取决于他吃了多少肉，而gdp反映的是李先生买这些肉花了多少钱，二者既有相互关联的一面，又有相互背离的一面。有时李先生花的钱多说明他吃的肉多了，有时他花的钱多反而吃的肉少了。
可见，虽然gdp的积极效应是多方แ面的，但也有其局限性。具体来说，gdp的局限性表现在两ä个ฐ方面：
其一，gdp不能反映经济增长的准确情况。因为ฦ现行gdp统计对没有效益的经济活动也照算不误，比如有一年生大水了，水灾造成了很大的经济损失，造成了很多灾区的人民群众生产生活的困难。但是，gdp却增长上去了。这是为ฦ什么เ呢？因为你救灾需要投进大量的人力、物力、财力，要花费大量的物资，所以gdp上去了，gdp增长了。从我们的日常生活来说，比方แ说早ຉ上开车上班，如果开车很顺利，就很快到เ了工作单位；如果出了车祸ຖ，人要送到เ医院去治病，车要送到เ车行去修理，那么这样gdp就上去了，gdp就增加了。本来出车祸是不好的事情，也不会产生效益，但是从gdp来讲却是增长了。这种gdp的增长，其财富积累的效率是非常低的。
其二，gdp也不能够反映经济增长的成本。比方说，有些地方，经济增长虽然比较快，但是，资源消耗非常厉害，造成了很大的环境污染，gdp上去了，但是成本很大，破坏了生态平衡。这是非常不划算的。
因此，我们要正确地认识一个ฐ国家或地区的gdp，既不要忽视它的重要作用，也不要把它作为ฦ唯一的衡量指标。
真正属于自己的价值——gnp
gnp就是国民生产总值grossnationalproduct的简称，是指在一定时间里，不管一个国家的生产要素流入哪个国家，只要它们仍然为该国的个人或法人所有，那么เ用这些要素生产出来的最终产品或劳务价值就称为ฦ该国的国民生产总值。例如，诺基亚在中国的分公司所获得利润就要计人芬兰的gnp，而不能计人中国的gnp；联想在美国的公司所获得利润就会计人中国的p，而不会计入美国的gnp。这里强调的是一国的国民，就是有着本国国籍的人，无论他身在何地，所创造的价值都计入本国的gnp。这和gdp强调的地域性有很大区别。
gdp和gnp，无论是外国名还是中国名，都只差一字，所以很容易让一般人混淆。很多人在刚ธ开始接触gdp的时候，都会误以为它就是gnp。为ฦ了让大家更容易区分它们，我们在这里举个例子。假如有一家子，妻子在家里种蔬ຒ菜，一年的产值是6๔000元，丈夫在外地做小生意，一年的产值是l3000่元。他们还有一间房屋出租给一个公司搞软件开，一年的产值是10่万元。房屋的租金是l万元。那么，这个家庭的gnp就是丈夫和妻子的生产总值，再加上房租，就应该是290่00่元；这个家庭的gdp就是这个ฐ妻子和那个公司的生产总值以及房租，就是116000元。
gdp和gnp的关系是：gdp-gnp+ใ外资生产总值-本国国民在外国的生产总值
在上例中，那个家庭的gdp=29000+1้00000-13๑0่00=1้16๔0่00่元。
从上面公式中，我们可以看到，假如一个国家，外资在这个国家内的生产总值和它在外国的生产总值相等，即括号内的值为0，那ว么这个国家的gdp就等于它的gnp。如果这两ä个ฐ值相差不大，那么这个国家的gdp也就约等于gnp。如果一个国家，外资在这个国家内的生产总值远远大于它在外国的生产总值，那ว么这个国家的gdp就远远大于它的gnp。如果一个ฐ国家，外资在这个国家内的生产总值远远小于它在外国的生产总值，那ว么这个国家的gdp就远远小于它的gnp。
gdp和gnp，究竟哪个能ม比较真实地反映一国国民的生活水平呢？当然是gnp。gnp是本国国民生产的总产值，当然比gdp反映得要真实一些。外资在该国的产值再大，也不是该国的。外资在该国内，就像在一个人肚子里的用塑料膜严密封好的一个蛋糕，这个蛋糕虽然在这个人肚子里，但是不属于这个人。还拿上例来说，真正能ม反映那个家庭生活水平的数据，是2๐9000元，而不是1้16๔000元，那ว个软件开公司的产值再高，也和这个家庭无关。gnp才是真正属于自己的价值。
经济学研究的基石——经济学假设
由于经济现实是非常复杂的，而且还经常处于不断变化之中ณ，那些经济学家为了专注于要说明的东西，就常常会假设其他条件不会变化。这样一来，就用一道屏障隔开了其他事物的干扰。这就跟数学中的变量一样，因为现实是所有的因素都在变化，以人类的智慧很难容易地分析出其运动规律。只有先假定某一或某些因素不变，才能ม分析出其他因素的运动变化规律，然后再假设这些因素า不变的情况下其他相关因素า的变化情况，这样总结起来就比较能客观地反映事物的运动本质了。例如，经济学家断言：“香蕉的价格下降一定会导致其需求量上升。”他们的这种断言就是建立在其他条件——消费者的收入、消เ费者对香蕉的喜好程度、其他水果的价格等——不变的情况下。可以说，经济学假设是了解和研究经济学的必要前提。
在具体的研究中，西方经济学有三大基本假设：
1้．理性经济人
所谓的理性经济人，是在一定约束条件下总希望实现自己้的效用最大化的人。理性经济人假设是进行现代经济分析和把握经济规律的重要工ื具。
对于理性经济人的理解，我们可以从四个方แ面来把握：人是自私的，自私的人是有理性的，从个人理性可以推出社ุ会理性，理性是可以计量的。
中国有句俗话说“江山易改，本性难移”。这里所说的本性并不是指个人的性格，而是人类作为ฦ群体共同的本性。现代的生物学已๐经证明了趋利是动物的本性，而作为万物灵长的人类，在趋利的本性上表现得更为ฦ明显，从这个ฐ层面上说，人是自私的，人有趋利ำ的本性，因此人所从事一切活动的目的就是个人利益最大化。
经济学就是建立在对这种人性承认的基础之ใ上的，也因此经济学把理性人假设作为自己的基本前提。理性经济人就是把个人利ำ益最大化当做是一切行为的目标的人，而经济学就是在这一假设前提之ใ下对资源在限制条件下如何实现效用最大化的问题进行研究。这对个人而言是实现收入和效用的最大化；对企业而言是实现利润和企业资产价值的最大化；对国家、社会而言是gdp和社会福利的最大化。
理性经济人的真正内涵，我们可从以下两ä个方แ面理解：
一方面，经济学的开端就是从假设开始的，如果没有理性经济人假设，就不能正确地认识经济规律，也不可能制ๆ定切实可行的经济政策。可以说，理性经济人假设是现代经济学具有分析力的重要标志，如果没有这个假设，现代经济学因为不具有分析力而无从开展研究。
另一方面，理性经济人只是认识经济规律的一个ฐ工ื具，并不是提倡人人自私自利。一些人把理性经济人这个假设说成是主张自私自利的东西了，看成是具有价值导向和政策趋向的东西了，好像是经济学家主张人们都自私自利ำ。这是一个非常大的误区。分析工具本身并不带有意识形态的东西，不存在价值趋向的问题，谁都可以用。不能说一个人坐了美国的飞机，他就主张美国的意识形态了。
承认理性经济人的存在只是对人类趋利ำ本性的一个ฐ正确的认识和引导。在现实的经济活动中，这种所谓的“自私”之人是有理性的，他先要受法律制ๆ度的约束，其次要遵循市场经济本身的展规律，并不是为了实现自己利益的最大化就不择手段。
2．资源稀缺
资源稀缺性假设是指相对于人们永无止境的欲望和需求，资源总是不够的。学习经济学先必须承认资源稀缺性假设，因为如果资源是足够的，那就不需要选择，也就不必考虑成本，当然就不会有经济学存在和展的必要。人们的欲望和需求是复杂多样的，也是无穷无尽的，满足了一种低层次的需要，就会产生一种更高的新的需要。如20่世纪80年代初，我们追求的是饱暖，到เ了90่年代我们需要家电，9๗0年代末我们需要电å子通信，现在我们开始购买住房和汽车，再往后我们可能会开始考虑私人飞机的需求。我们需求的结构总是在不断地升级，需要永远得不到彻底的满足。于是任何一种资源，无论总量有多大，总是稀缺的。
因此从这个角度上说，资源之所以稀缺完全是被我们人类自身“制造”出来的。人类在不断追求更高的生活质量的过程中ณ，会受到来自时间、空间和各种资源的限制，人们为了突破这种限制，在寻求和实现解决方แ法的同时，也就不断为自己้制造出更多的难题和更大的麻烦，于是又要花费力气展自己以解决这些问题、克服这些难题。就是在这种无限循环的解决问题、制造新的矛盾、再解决新的矛盾、又制造新า的问题的过程中，我们的资源变得越来越稀缺。从这个ฐ意义上讲，资源的稀缺性在人类生存这个ฐ层面上讲，是可以不成为问题的，但在人们无限度的需求面前，资源的稀缺性就有了实际意义，因此这个假定也就无疑地成立了。
3．完全信息
完全信息是指每一个人都能够掌握足够使自己交易得以顺利进行的信息。完全信息假设在微观经济学中占有重要的地位。如果信息是完全的，那么市场价格机制才会是有效的，资源就能实现最优配置。
在日常生活中也有许多这样的例子，比如我们每个人都面临ภ的婚姻。我们先需要在恋爱阶段了解对方的脾气性格、爱好兴趣、个人习惯，甚至价值取向等，随着关系的不断深入，我们会了解到对方的亲戚家人、朋友同事、家庭事业，在实现了有效的信息沟通之ใ后，再踏上婚姻ี的红地毯，这样的结合会因为在作出决定之ใ前，对双方的信息有了充分的掌握，因而比较牢固稳定。试想，如果两个人不是建立在充分的互相了解的基础上，就贸然而盲目地结婚，在日后的生活中肯定会出现很多意料不及的问题。
在市场经济中ณ也是同样的道理，政府只有在掌握完全信息的基础上，才能对事实有全面而真实的把握，以这些信息为ฦ根据所作出的决策才具有现实可行性。个ฐ人和企业也需要大量地掌握经济信息，才能在市场的变换面前适时地调整自己的策略，以实现利益的最大化。由此可见完全信息假设在微观经济学中所占的重要地位。
理性经济人、资源稀缺、完全信息这三个ฐ基本的假设，为经济学的分析力、决策力了现实的前提条件和基础，因而我们在学习经济学的时候就必须了解这些假设。
第二章你是要买房子还是买股票——投资要懂的经济学
牺牲当前消费来增加未来消费——投资
随着经济的不断展，投资和人们的生活越来越紧密，已经成为许多人生活的重要组成部ຖ分。所以，我们很有必要对投资的概念及内涵进行探讨。根据经济学上的定义，投资是指牺牲或放弃现在可用于消费的价值以获取未来更大价值的一种经济活动。投资活动主体与范畴非常广泛，在此我们以个人投资为例来对投资进行解释：
如果你手上现有1000่块闲钱，你可在周末带全家出游后上酒店吃上一顿ู大餐，大家可以过个ฐ愉快的周末，或者买一件高档的衣服。但你也可存入银行，以获得利息，或者买入股票或基金，等待分红或涨升，或者从古玩市场买入字画，等待增值，或者参股朋友所开的小店，分得利ำ润。前面一种情况就是花掉金钱价值，获得消费与全家的享受；后面几种情况就是放弃现在的消เ费，以获得以后更多的金钱，这就是投资。再简单来说，你的本金在未来能增值或获得收益的所有活动都可叫投资。消เ费与投资是一个ฐ相对的概ฐ念。消เ费是现在享受，放弃未来的收益，而投资是放弃现在的享受，获得未来更大的收益。
投资的资本来源既可以是通过节俭的手段增加，如每个月工ื资收入中除去日常消เ费等支出后的节余，也可以是通过负债的方式获得，如借人贷款等方式，还可以采用保证金的交易方式以小博大，放大自己的投资额度。从理论上来说，其投资额度的放大是以风险程度的提高为ฦ代价的，它们遵循“风险与收益平衡”的原则，即收益越高的投资则风险也越大。所以说任何投资都是有风险的，只是程度大小不同而已。由此可见，只要是投资就有赌博的成分在里面，因为未来的预期往往会随着现实的变化而变化。如果现实按着你的预期方向展，你就赌赢了，会获得很好的投资回报；如果现实没有按着你的预期方向展，你就赌输了，就会遭受亏损。
具体来说，个ฐ人投资的主要成分包括金融市场上买卖的各种资产，如债券、股票、基金、外汇、期货等，以及在实物市场上买卖的资产，如房地产、金银珠宝、邮ุ票、古玩收藏等，或者实业投资，如店铺、企业等。
投资可以根据不同的标准划分成不同的类别ี：
1．狭义投资和广义投资
在经济学中，投资有广义和狭义之分。广义แ的投资是指为了获得未来报酬或收益而预ไ先垫支资本及货币的各种经济行为ฦ。如开办工厂、开矿山、开垦农场，以及购买股票、债券、期货等。狭义的投资则仅指投资于各种有价证券，进行有价证券的买卖，也可称为证券่投资，如购买股票、债券่等。
2．实际投资和金融投资
按照投资对象的不同，投资可以分为实际投资和金融投资。实际投资是指投资于具有实物形态的资产，如黄金、房地产、厂房、机器设备、文物古玩、珠宝玉石等。一般来说，实际投资所涉及的是人与物，与自然界ศ的关系，而且实际资产能看、能摸、能用，用途广泛，价值稳定，投资收益也不低。金融投资则ท是指投资于货币价值形态表示的金融领域的资产，如股票、债券、外汇等。金融投资不涉及人与自然界ศ的关系，只涉及人与人之ใ间的财务交易，而且金融资产也是一种无形的抽象的资产，具有投资收益高、价值不稳定的特点。
3．国家投资、企业投资和个ฐ人投资
按照投资主体类别不同，投资可分为ฦ国家投资、企业投资和个人投资。
国家投资，是指中央政府和地方各级政府所进行的投资，通常表现为财政投资，它可由国家直接拨款来安排，无偿使用，也可以委托管理投资的专业银行或投资公司实行贷款，有偿使用。国家投资的主体是各级政府，投资对象多为公共事业，如学校、医院、邮电局及其他一些基础设施、公共设施等，因此也被称为政府投资、公共投资。其实质是国家作为特殊的经济主体，引导社会生产，稳定社会生活，保持经济和社会的正常展。
企业投资，是指企业作为投资主体所进行的投资。这里的企业包括国营、集体、个体、私营、企业集团、跨国公司及其子公司、金融组织及海ร外分支机构等各种类型的企业，其投资范围涉及社会生产以及社ุ会生活的各个方แ面。企业投资的实质，是企业作为独立的投资主ว体，在优先实现自己้的投资目的和经济利益的前提下，为国家的展作贡献。对于企业投资，我们既要加以支持和鼓励，又要对其进行调控和约束，以防止出现不良投资行为。
个人投资的主体是个ฐ人，是指个人凭手中ณ的资金购买投资证券充作金融资产借以获利。值得注意的是，这里的个人并不是指个ฐ体企业，应将二者加以区分。个ฐ人投资的实质是广大劳动者将自己节约的消เ费支出转化为投资，在个ฐ人获得利益的同时增加了社ุ会的积累。