“索林！”巴德说：“你仍然不愿意退让吗？”
经越来越紧绷，他的小脑袋中ณ又想出了一个新的计划。
“不是很懂，”比尔博说：“不过这个ฐ老家伙看起来非常兴奋。”
“或许山下国王正在铸造金子，”另一个人说：“他去北方已经好些日子了，看来歌曲的内容要实现了。”
“小心点！”哈比人低语道：“尽量不要出声！或许史矛革不在，但它也有可能还躲在那ว边，千万别冒不必要的风险！”
他本来就不预ไ期会有很多人自愿，因此他也没有多失望。菲力和奇力看起来十分不安，其他的人连虚晃一招都不愿意。唯一的例外是专责站岗的巴๒林，他对比尔博相当有好感，因此，他愿意先走进去一段距离，如果有必要的话，他会求援的。
他们不敢继续沿着河往大门走，但他们走到了南方支脉的边缘；最后，一行人躲在岩石后面，可以清楚地看见两座支脉ำ之间黑沉沉的洞穴入口。奔流河的河水从中流出，同时，还有蒸气和黑烟袅袅往外飘。除了蒸气和水流之ใ外，没有任何移动的事物，唯一打断这不祥景象的是来回飞翔的乌鸦，唯一破坏这静默的，则是流水撞击岩石的声音和鸟儿的沙哑鸣叫声。巴林打了个寒颤。
当河流又往东急弯，让密林河流入长湖的时候，太阳已๐经落了下来。长湖的边缘有着像山崖一样的陡峭大门，底下还有许多的屋顶。这就是长湖了！比尔博之ใ前从来没有想过，除了海以外，会有任何的水看起来这么เ广阔；事实上，连湖的对岸看起来都十分的遥远。而在它长形的那一端，也就是指向孤山的方向，甚至连湖岸都看不见。比尔博看过这附近的地图，因此，他才知道奔流河从山上流下，和密林河连手把这个可能一度是个深邃山谷的地形给化成了一座湖泊。在湖的南方，两河汇流之后的河水以雷霆万钧之ใ势落下瀑布，流向未知的彼端。在这寂静的傍晚，他们从这里就可以听见远处传来的低吼声。
“国王啊，我们到底做了什么เ？”巴林是剩下的人中最年长的。“在森林中迷路、又饥又渴、被蜘蛛猎捕难道犯了罪吗？莫非这些蜘蛛是你的宠物和看门犬，杀死它们触怒了你？”
他们也觉得十分口渴，因为他们没有多少饮水了，在这一段时间内，他们连任何泉水或是河流都没有遇到เ。某一天，他们在小径上现了一条奔流的河流，河水十分湍急，但却没有多宽，至少在森林中看起来是一片黑暗的。幸好比翁之前预先警告过他们，否则ท他们一定会不管河水究竟是什么颜色，立刻把水壶装ณ满，甚至喝得满肚子都是水。现在，他们满脑แ子只想到เ要怎么เ样不弄湿手脚而渡过这条河。河上本来有条木桥，但看起来似乎已经腐烂落入水中，只留下两ä岸断折的桥柱。
小山顶上有一块平地，并有许多阶梯通往河边，渡口上还铺着巨大的石板，通往河对岸的草地。在阶梯尽头的地方แ有个岩洞，众人在洞口聚集，讨论着接下来该怎么做。
甘道夫生气地回答：“是我带他来的，我绝不会带没用的人参加冒险。如果你们不帮我，要我亲自动手也可以，你们就自己้想办法解决这些问题。只要我们能够找到他，最后你们一定会感激我的。朵力，你当初为什么会把他丢â下来？”
“看来，这应该是个ฐ池子或是湖泊。”他想。但他还是不敢贸然冲入黑暗中。他不会游泳，而且，在他脑中还开始浮现水中ณ的那些黏滑生物，以及它们突出的盲眼在水中ณ探索着的景象。的确，在山脉底下的池水或是湖泊中有着奇怪的生物：那是历经无数年代演化的怪异鱼类，它们的祖先不慎游进这条死路，就再也无法离开。而它们的眼睛则ท因应在微光中视物的需要，演化得越来越大。除此之外，这里还有很多比这种地底鱼还要黏滑、恶心的生物。即使是在半兽人们开凿的洞穴中，也有不为他们所知的生物悄悄溜进来居住。有些洞穴是在半兽人迁进来之前就已存在，他们不过将它扩大利用，彼此开通而已๐。在这些洞穴中，原先的主人依旧悄无声息地在角落潜行，伺机猎捕毫不提防的猎物。在这一池黑水的旁้边居住着咕鲁，他是个ฐ矮小、黏滑的生物。我不知道他来自何方แ，也不知道他究竟是谁，或是什么生物。他就是咕鲁，和黑暗一样难以捉摸，瘦削的脸上拥有一双大而苍白的圆眼。他拥有一艘小船，让他可以在湖上寂静无声地划ฐ行；这池水的确是座湖，又广、又深，冰寒澈骨。他将有蹼的大脚伸出船舷外拍水前进，连一个水泡都不会冒出来，这就是他无声无息的行事风格。他一向用他那双像油灯一样的苍白大眼搜寻湖中的盲鱼，再用迅捷如闪电的细长手指将它们抓起来。他也喜欢吃肉，只要他能ม吃到半兽人，他就会把握机会好好享受，但他行事小心，不想让半兽人们现他的存在。只要有半兽人在他于湖边梭寻时走到水边，他就会从身后勒住倒楣的猎物。不过，半兽人也觉得在这地底深处的幽黑湖水中，似乎ๆ隐伏着邪恶的力量，因此，他们并不常出现在这个地方แ。许久以前，当他们挖掘隧道的时候，曾经来到这个湖边，当时他们现通道无法继续下去，所以，这条路就此中ณ断。在平常时候，半兽人根本没有理由来此，除非大王派他们前来。有些时候，大王会突然想要吃湖中的鱼，而在不少次的经验中，鱼和使者都就此消失不见。
“你们彻底的调查过那个洞窟了吗？”巫师很清楚这些山脉中的洞穴，往往都会有些先到的住民霸占着。
比尔博永远忘不了，他们是怎么踏上蜿蜒曲折的道路，进入秘密的瑞文戴尔山谷。当他们逐渐往下走的时候，空气越来越温暖，松树的气味让他们有些昏昏欲睡。比尔博不停点头，有好多次差ๆ点从马背上摔下来，或是让鼻子撞上马脖子。随着往下走的脚步，他们的精神就转为振奋，树木换成了桦木和橡树，在黄昏的笼罩下有种让人心安的感觉。当他们来到เ河流边缘的开阔草地时，草地上的阳光几乎完全消逝了。
“你只剩十分钟，得用跑的了，”甘道夫说。
“在这一带？那当然罗！我们可是老老实实过活的普通人，不需要什么เ冒险。这是很让人头痛、又不舒服的东西，会让你来不及吃晚饭！我实在搞不懂，冒险到เ底有什么好玩的？”比尔博将拇指插进腰带，又吐出另一个更大的烟圈。然后他拿出了早上收到的信，开始念诵，假装没时间理会这个老人。他已๐经暗自决定了，这家伙和他合不来，希望他赶快离开。但那老家伙还是不打算离开，他倚着拐杖，一言不地打量着眼前的哈比人，直到比尔博觉得浑身不对劲，甚至有些不高兴了。
比尔博满心伤悲地单膝跪下，“永别ี了，山下之王！”他说：“如果结局是这样，那无论多少黄金也不能弥补这场悲剧。但是，我高兴能有资格与你共度患难，我们巴金斯家很少有人有这种资格。”
“不！”索林说：“来自西方的好孩子啊，你不要太谦虚了，你智勇兼备，连我都无法相比。如果世界上的人都能够像你一样，看重笑语和美食，轻贱黄金与白银，那么这个世界ศ将会快乐่多了。不管这个世界ศ未来会怎么样，我都得离开了。永别了！”
比尔博黯然转身离开，裹着毯子找了个角落坐下来。不管你相不相信，难过的比尔博就这么เ嚎啕大哭，直到他的眼睛也肿了、嗓子也哑了。他是个很好心、很体贴的人，事实上，过了很久他才摆脱了这哀伤。“上天慈悲啊！”他对自己说：“幸好我即时醒来了，我希望索林能够继续活下去，但能够让他了无遗憾的离开，我们之ใ间剩下的只有友情，也是件很值得高兴的事情。你是个笨蛋，比尔博。巴金斯，你乱搞那宝石的结果把一切都弄乱ກ了，即使你那ว么努力地想要买到和平和安祥，战争还是不可避免的。虽然这不能怪在你头上。”
比尔博稍后才知道在他被打昏之后，生了什么事情，但是，这让他觉得更为伤悲，并没有带来多少的欢愉。他现在已经厌倦了冒险，只是急着想要回家。不过，那还得要过一阵子，因此我可以告诉你后来生了什么事情。巨鹰早就怀疑ທ半兽人可能ม在暗中集结，因为即使是他们的秘密行动，也无法完全躲过巨鹰的监视。因此，它们也集合了大军，一嗅到开战的气氛，就立刻在迷雾山脉的鹰王带领下顺风飞了过来。它们在山坡上攻击半兽人，让他们摔下悬崖，或是尖叫着冲入敌人阵中ณ；不久之ใ后，它们就将孤山上的敌人全都驱离，两边山坡上的精灵和人类，终于可以合力来支援山谷中的战斗。
不过，即使在加上了巨鹰的援助之后，善良一方的战力，依旧不足以抵抗邪恶的势力；在最后一刻，比翁出现了，没有人知道他是从何而来的。他孤身一人以熊的外型出现，在惊人的愤怒中，他的身形似乎变得更魁梧巨大。
他的怒吼如同战鼓一样的惊天动地，他所经道路上的半兽人和恶狼，都如同稻草一般被践踏抛弃。他从敌阵后方แ出现，像是奔雷一般地杀到正中央，矮人们依旧将国王团团围住，死守在一座小山丘上。比翁弯下腰来，扛起全身伤痕累累的索林，离开了战火最炙烈的地方。
他很快就再度出现，满腔的怒火更胜之前，没有任何人可以阻挡他的攻势，连武器似乎ๆ都伤不了他。他将半兽人的禁卫军冲散，将波格凌空抓住，双手一使劲把他扯成碎片。半兽人眼看主ว帅被杀，立刻๑战意全消เ四下奔逃，而他们的敌人却是士气大振，紧追不舍，将大部分的半兽人都当场格杀。许多半兽人溺死在奔流河中，侥幸往南或是往西方森林逃脱的半兽人，也被毫不留情地一个个斩杀。
大多数的半兽人被一路沿着密林河追杀，沿路的死尸堆积成山；极少数靠近木精灵领土的残兵不是被射死当场，就是被引入幽暗密林，最后活活饿死。日后流传的歌谣中声称，北方大6有三分之ใ一的半兽人战士都死在这场战役中，让这一带的山区享有了许多年的和平。
在天黑之前胜负已๐分，不过，当比尔博回到营区的时候，仍然有许多战士在追击逃窜的败兵。除了受重伤的战士之外，没有多少人留在山谷中。
“巨鹰到哪里去了？”那天晚上，当他盖着许多层温暖的毯子时，他问甘道夫。
“有些还在狩猎，”巫师说：“不过大多数的都已经回到鹰巢去了，它们不愿意留แ在这里，天一亮就离开了。丹恩献给鹰王一顶黄金的冠冕，誓世世代代永为盟友。”
“真可惜！我是说，我好想要再看它们几眼。”比尔博睡眼迷蒙地说：“搞不好我在回家的路上可以再看到它们。我想我们很快就要回家了吧？”
“你想什么时候走都行，”巫师说。
事实上，比尔博过了好几天之后才出。他们将索林深埋在山中，巴德把家传宝钻放在他的胸口。“愿它留在这里直到高山化为平地！”他说：“愿它替此后居住在此地的同胞带来好运！”
精灵国王则是将索ิ林被俘时所没收的兽咬剑置于他的坟上，在日后的传说中ณ，只要有敌人靠近，它就会开始光，矮人再也不会遭到任何人的偷袭。耐恩之子丹ล恩继承了他的王位，从此成为山下国王，许多来自各地的矮人都聚集在那古老的厅堂中。在索林的十二名伙伴中，十名活了下来，菲力和奇力用自己的身体和生命作为盾牌，捍卫他们的舅舅；其他人则ท是和丹恩一起留แ了下来，因为他十分懂得该如何处理祖先的宝藏。
之后就没有人再讨论财宝如何分配的问题了，对巴林、德瓦林、朵力、诺力、欧立、欧音、葛罗音、毕佛、波佛和庞伯来说是这样；当然，对比尔博来说也是一样。不过，所有黄金和白银的十四分之一，依然还是给了巴德。
因为丹恩说：“我们必须尊重死者的承诺，他死后也的确收到了家传宝钻。”
即使是总数的十四分之一也是难以想像的财富，连许多国王都无法拥有这么庞大的财力。巴๒德从这些黄金中分了一些给长湖镇的镇长，其余的则是慷慨地分给朋友和追随者们。丹恩将吉瑞安的翡翠项练还给了巴๒德，他则是转送给最喜欢珠宝的精灵王。
然后，丹恩对比尔博说：“这些财宝是你们的也是我的，由于有太多人为ฦ保护它而付出了代价，我想以前的契约也没办法继续维持。不过，即使是你愿意放弃所有的权利，我也不希望让索林所说的话成真，况且他也已经收回了当时冲动的言论。在所有人之ใ中，我应该给予你最丰厚的奖赏。”
“你真是太好心了，”比尔博说：“不过，什么都不拿对我来说反而轻松，我实在想不出来要怎么把财宝运回家中，而不会在路上遇上你争我夺、勾心斗角的丑恶场景。我也不知道回到家之后能拿这些东西来干什么เ，我想还是由你们收着比较好吧。”
几经推辞之ใ下，他最后勉强收下了两个小箱子，一个装满了黄金，一个装满了白银，正好是在小马可以承载的重量内。“这样就够了！”他说。
最后，他向所有朋友道别的时间也到了。“再会了，巴林！”他说：“还有德瓦林、朵力、诺力、欧立、欧音、葛罗音、毕佛、波佛和庞伯！愿你们的胡子永远茂盛！”然后，他转过身面对孤山：“永别了，索林。橡木盾！还有奇力和菲力！愿你们的英勇事迹永在史诗中流传！”
矮人们在洞穴大门前一起鞠躬，但道别的话却彷佛卡在喉间。“不管你去哪里，都祝你好运、健康！”巴林最后终于说：“在我们修复了厅堂之后，如果哪天你能够再来拜访，我们一定要好好庆祝一下！”
“如果你们有机会经过我家，”比尔博说：“不要客气，只管敲门！我四点喝下午茶，但你们随时都可以来拜访！”然后，他就转身离开了。
精灵的部ຖ队正在行军，虽然人数减少许多，但人们依旧ງ欢欣鼓舞，因为，未来很长的一段日子，北方แ世界ศ都将会比以前和平安祥许多。恶龙死了、半兽人被击败，他们期待着寒冬过去会有一个ฐ万物蓬勃的春天。
甘道夫和比尔博骑在精灵王之后，又恢复人形的比翁走在他们身边，一路上他豪迈地大笑和歌唱。他们就这样一路走，直到幽暗密林的边境，也就是密林河流出的地方แ。他们在那边暂停下来，虽然精灵王邀请他们前来作客，但甘道夫和比尔博还是不愿意进入森林。他们准备沿着森林的边缘跋涉，绕过它的北端，横跨灰色山脉和森林间的平地。这条路比较遥远，但在击败了半兽人之后，这似乎比冒险深入树林要安全多了。而且，比翁也准备走这条路。
“再会了！精灵王！”甘道夫说：“愿森林繁荣兴盛！愿你的同胞无忧无虑！”
“再会了！甘道夫！”国王说：“愿你永远都可以随心欲地闪电出现在需要你的地方แ！希望你能够常常来拜访我！”
“我请求你，”比尔博结结巴巴，紧张地说：“接受这个礼物！”他拿出了一条丹恩临别ี前送给他的白银珍珠项ำ练。
“哈比人哪，我有什么เ荣幸能获得这项礼物？”国王说。
“呃，这么说吧，我想，”比尔博有些语无伦次地说：“我，这个，应该拿些东西来回报你的，呃，招待……我是说，即使是飞贼也知道感恩的。我喝了很多你的酒，吃了很多你的面包。”
“伟大的比尔博，我愿意收下你的礼物！”国王脸色凝重地说：“我宣布你成为ฦ精灵之友，请接受我们的祝福。愿你的阴影永不消失！再会！”
精灵们朝向森林而去，比尔博则是开始了他漫长的归乡之ใ路。
在他回到家之前，他经历了许多艰困和冒险。荒野毕竟是荒野，在那ว个年代，除了半兽人之ใ外还有许多其他的怪物，不过，他有非常好的向导和保镖，巫师一直和他在一起，比翁大部ຖ分的旅程也和他们同行，因此，他并没有遇到什么真正的危险。无论如何，到冬天过了一半的时候，甘道夫和比尔博就已经沿着森林的边缘，再度来到了比翁的居所。两人在那边又待了一段时日。他们度过了一个相当精彩的冬季庆典，来自各地的人们都应比翁之ใ邀前来欢宴。幽暗密林的半兽人只剩下一些惊弓之鸟，都躲在最幽深的洞穴中，而座狼也跟着消失了。因此，人们可以不受干扰地自由来往。比翁在稍后成为了当地居民的领ๆ，从山脉ำ到森林这一带都成了他的管辖范围。据说，他的子孙有许多都继承了变化为熊的血统；虽然其中有些坏心的家伙，但大部分还是像比翁一样的嫉恶如仇，只是力量和体型都缩减了不少。他们将迷雾山脉的半兽人全都赶走，大荒原现在又重新获得了和平。
第二年的春天是段气候温和、阳光灿烂的美好时光。比尔博和甘道夫依依不舍地和比翁道别ี。虽然比尔博非常想家，但他心中还是有些惋惜必须这么快离开，因为，比翁的花园在春天并不会比夏天的灿烂要逊色。
最后，他们又踏上了之前的道路，来到เ被半兽人俘虏的同一个地点。不过，当时是早晨，他们回头所看见的，是太阳照在一望无际大地上的景象。远方是幽暗密林，即使在春天，它也是深绿色的。在地平线的边缘则是孤山，在它最高峰的积雪尚未融化，依旧ງ反射着刺๐眼的光芒。
“在烈火之后是洁白的冰雪，连恶龙也会有末日的！”比尔博将之前的冒险都抛在脑后，朝着家乡走去。他体内图克家族的血统已经很疲倦了，巴金斯家的血统则是变得越来越强势。“我真希望现在就可以回到我的躺椅上！”他说。