如果国际金融出现大的振荡以后，这些钱就会必须ี撤回去。当热钱退潮时，往往是同时退，而且来到เ很突然。这就考验看你是否挡得住。如果挡不住，房地产，股票市场就出现更大振荡。当这一问题出现以后，就会比较危险。那么，中国金融机构的坏账问题就会暴露出来后，就会压缩中国金融机构的房贷能力，信贷扩张规模。
很明显，中国人最不愿意看到的事情，就是财团们最乐见的结果。先做个假设，比如国际热钱在投资的中ณ国房地产领域里上演最后的疯狂后，然后把房产成功解套全部变现，如果此时人民币兑美元的汇率达到美国预期最高时，汇率是热钱逃离时需要相乘的那个倍数，会生什么谁都能想到，所有热钱会一夜之间全部兑换美元逃离。财团们会赚得沟满壕平，中国市场上除了钱就是钱，能ม遮住天的大把人民币将成为中国人民的噩。
主流经济学家忽略了“alt-aທ”的危险是因为到现在为止，其拖欠率比起已经冒烟的次级贷款市场来还不太明显，但是其潜在的危险甚至比次级市场还要大。
究竟谁持有资产毒垃圾呢？这是一个华尔街非常敏感的问题。据估计到เ2๐006年底，对冲基金手上持有1้0%，退休基金持有18%ื，保险公司持有19๗%，资产管理公司有22๐%。当然还有外国投资者。他们也是mBs、cds和cນdo市场的生力军。2003年以来，外资金融机构在中国“隆重推出”的各种“结构性投资产品”中ณ有多少被这些“资产毒垃圾”所污染，恐怕只有天知道。
从房利美的人员都知道利率的高峰生在07年2๐月。50万人要受到调息的影响。这些美国老太太们在1月底收到了银行的一封信，以前给你这么เ好德力西，现在要帮您调整了，3年锁定期已经到เ了，帮您调整以后，您的利息是1％，这些人属于三无人员，没有固定收入，没有信用分数，这样的人口有66๔0万。以前是1％，1月1้日以后被调整成8％，你是620่万以下的，再加上5๓％，变成11้％。重新一算，以前每个月付700块钱的月供，一调息之后重新算，利率涨了这么高，你从下个月开始调息之后的月供就变成了370่0、4700่，甚至更高。这时候美国老太太的平均储蓄率是—17๕％，一旦碰到เ这么大的调息，要多支出好几千块钱。
宋鸿兵：恢复黄金本位制ๆ的一个基本前提是美元系统崩盘，黄金才可能货币化。理论上讲美元系统最终崩盘是一定的。但在什么时间点崩盘，谁也不知道。美元体系，或者美国国债体系是人类有史以来所创造的最大的“庞氏骗局”。因为庞氏骗局最典型的特点是靠新的现金流的不断ษ大规模流入，用新募集来的钱偿还以前债务的本金、利息，一旦新资金中断ษ，游戏就会崩盘，这就是典型的庞氏骗局。美国国债所面临的就是这个情况，一旦外国投资人对美国国债停止投资，立刻就会陷入崩盘。
保罗沃伯格乃是美联储的设计者，前任副主席；而格林斯潘则是美国金融业的“教父”级人物，也是前任主ว席。只怕金融业中没有谁比他们更清楚这个世界ศ表面背后所生的一切了。
这样的恐慌源自“次按危机”。而高盛之所以“高枕无忧”，也得益于“次按债”投资的胜利大逃亡。
随着单一全球货币的使用，市场将不会再需要昂贵的货币兑换，也不需要为应付汇率波动而进行昂贵的对冲。货币投机、货币失败的风险和收支失衡问题都会消失。在不考虑政治风向时，这种货币对真实价值的交换将更加有效。
更为严重的是，欧洲的人口周期与美国一致，欧美两大经济板块将同时陷入长期消费冰河期。这对于所有以欧美市场为主要出口对象的生产能力严重过剩的新兴国家，将是一场经济生态环境的巨变。不能适应这次灾难级别巨变的国家将被淘汰出局，未来的道路将会异常艰难。
金融危机的本质：美国过度消费和中国生产过剩危机
宋鸿兵：也就是说，他主ว要的资源并没有花在解决上游支付危机这个ฐ问题上，而是把主ว要的资源用来拯救下游的这种流动性，也就是说他90%以上这样的救助方法全部ຖ是投向的华尔街，帮华尔街去补窟窿。但是老百姓和真正的消费者，老百姓纳税人包括企业所承受重大的债务压力没有得到เ有效的缓解。
邱震海：如果说在上游要补救的话，具体来说应该做些什么？
宋鸿兵：有人做过估算，也就是把现在美国政府已经投入到金融机构的这种担保也好，直接注入流动性也好，还有一系列购买它的股份也好，不足资本金，把这些总额加在一起，这已经数万亿美元了。那ว么如果把这笔资金直接用到เ上游去，直接去替纳税人去还钱，去消除这个按揭抵押贷款本质的原因的话，那么从现在来看，我觉得上游的危机已经得到缓解，关键这个东西就涉及到一个公平性的问题。
数万亿元应可挽救支付危机
宋鸿兵：你到底是把救助的主要方向放在整个华尔街，放在整个ฐ金融系统，还是放在拯救纳税人，拯救消เ费者，这是两ä种截然不同的思路。在我看起来，如果是拯救银行的话，实际上不足以从根本解决问题，你解决了一批滥账，上游的经济在不断的恶化，老百姓不断出现下岗、被裁é员，上游的违约将会持续不断ษ的爆。