美联储如果从一级市场或者财政部直接购买国债，意味着可能要有数万亿美元的基础货币投放，这将是非常惊人的、史无前例的巨大的基础货币增的行为。这会使整个市场对通货膨胀预ไ期会生大规模的逆转，那就会使更多人减持美国国债，美联储的压力更大，就要购买更大规模的国债才能消เ化，这是个恶性循环。那么在此情况下，整个全球金融市场会孕育一场非常严å重、恶性的通货膨胀趋势。当这种力量一旦爆出来，整个ฐ世界经济会让很多人大吃一惊，会出现一个突然反转，这是一个比较可能出现的一个ฐ现象，恶性通货膨胀将会在全球范围重新า抬头。至于何时抬头，要取决于美国政府以多大的力度去拯救金融市场，力度越大，通货膨胀来得越快越猛。
美国房地产按揭贷款市场“崩盘”的“引爆时间表”
华尔街，年终奖金是一年中金融人最重要的收入。但这次悬了。来自当地的消เ息说，除了高盛集团的3万员工，2007年度的奖金将比上年增长外，其它包括美林、摩根·士丹利ำ、花旗银行、美国银行等一批“金融巨无霸”，其员工的年终奖金或将大幅缩水。
我们相信，一旦ຆ世界人民包括其公司和劳动组织和其他组织了解单一的全球性货币的好处，他们就会要求各自的政府来实施ๅ。单一的全球货币是世界各国人民所需要的，也是他们所想要的。
请注意，无论货币政策还是财政政策，对于一个ฐ衰老的世代都不会生明显的作用，毕竟这些政策无法使人返老还童。
格林斯潘：经济机器的工ื程师
中国人再穷的人家里都有几千块钱现金，美国人不是这样的。96年在美国，年底有一次克林顿政府和国会吵架，美国的政府被关闭了，政府不批预算了，政府关闭了两个星期。美国人是怎么เ回事？美国人是真着急，两个星期一次支票，每一次支票到来，所有的帐单都跟这个支票密切相关。如果晚一个ฐ星期付支票资金链就会断。一旦政府被关闭了两个星期，就引起了一次违约小高峰。大家高度的依赖每个月的工资生活。—17％，意味着所有的工资偿还债务以后还欠17％，还有17元还不上。出现这么大的高峰的时候，50多万的老太太资金链一下断了。2๐月份就是重大违约事件的爆期，出现了大量的违约上升。
一个企业每年有多少现金流乘以8，就是市值，这个预期就没了。这个ฐ过程一定会重新进入所有金融市场。所以2๐月份是一个爆的高峰期。从这个时间点来看，2月份做了一个预测，第二波所谓的地震爆的时间是9月和1้0月，因为会出现两ä个月的连续调息涉及的人口会达到เ98万。这个ฐ时候遭到重创น的是这个市场。在2的月份就能够判ศ断这个时间点。
我当时在国内做一些营销，9๗月份回国的时候有一个ฐ凤凰卫视的世纪大讲堂请我做演讲，我说还有第三次的危机将会生在11月。10่0多万人的调息还会重创这个市场。一旦资产价格出现了下跌，这个局势就无法收拾。
去年12月份我回国，刚到宏源证券有一个峰会，当时人来了很多，大家的基本观点认为中国股市0่8年会从80่00到1000่0点。我认为会出现很多不利因素，我当时做了一个ฐ判断，把07๕年数据加进来，可以得到0่8年的年中会有一次重大的金融海ร啸。这像一个海浪，第二浪比第一浪高很多。可能有一些宏源客户当时也在，我说中国的渡船是1้0米高的渡船，大家都很高兴。背后的海啸是一个ฐ重大的海啸，打国家之后对于全球市场是一次重大的冲击。我当时用金融海ร啸来描述如果出现危机将是一场我们重来没见过的严重冲击。
这次主要问题是金融衍生品，它的放大性增长加大了金融市场的杠杆比例。商业银行的系统和很多银行的系统杠杆比例不应该太大，但是因为ฦ金融市场是绕过了巴๒特尔协定。比如说花旗银行，他自己公布是10่48的杠杆比率，实际高达23倍，这就说明商业银行是很难拯救的。金融衍生品怎么会加大到商业银行的杠杆比率？
以前银行所持有的资产负债，资产有很多信贷资产，或者是持有大量债券，必须要流有一定的存款准备金。比如说建行分成多少的类别，某一类是1％，某一类是1้0％，必须要留在那里不能动，你就受到เ了限制，杠杆比例就受到了约束。但是信用微调期，是信用衍生类的工具，它的作用是相当于比如说花旗银行的债券有危险，这个钱动不了，有没有成本更低的做法？只要在市场上找到另外一个老总代表的对冲基金来给我担保现在的资产。如果我出现违约，他给我全部补偿。这样信贷的保护成本就降低了，这时候就可以把存款准备金挪为它用。它把这个ฐ资产做得更大，钱赚得更多，利润就越好。这种信用衍生产品给商业银行了一个低成本保护资产负债表的一个ฐ有效措施ๅ，降低了相当于保护自己资产负债表的成本，同时加大了刚刚比率。这一切完全是合法的。当时的金融衍生类产品没有任何法律监控，格林斯潘是强调金融自由化的，非常反对对衍生类产品进行约束和规范。正是他的态度导致了金融的衍生品出现爆炸格式得增长。
01年的市场只有1万亿美元的规模，07年的时候已经变成了62万亿的规模。为ฦ什