在美国，由于开展期指交易的交易所很多，指数的设计也各式各样，投资者选择避险工具的余地也很大。如几个不同交割月份的合约同时运作，有长短兼济、相对集中之效。
根据股指现货与股指期货的变化，这种高水与低水的关系经常变动。假如股指现货与期货的水位相同，这种情况便称为平水。
空仓和长仓恰恰相反，长仓是买升，而空仓是卖跌，预计股指会下行，便可以考虑做空仓。沽空期指合约，等低位时补回。要利用沽空期指赚大钱，最有利的是在牛市后期。当牛市到了尽头时，股票价格必定已经远远过了其实质价值，这时的股市只不过是一阵阵炒风支撑，整个股市是一片山雨欲来风满楼的景象。此时是沽空股指的最佳时机，一个ฐ排山倒海的大跌势势在必行。只要眼光准确，盈利ำ更是不在话下。
多头和空头是股指期货交易不同方向的买卖形式，虽然期指买卖只有这两种选择，但是选择失误导致亏损的投资者却屡见不鲜。期指市场有人看涨就有人看跌，正是有了这两个ฐ不同方แ向的选择，期指合约才能得以成交，保证期指市场的买卖能够顺利进行。
所谓斩仓就是当保证金金额低于补充保证金维持保证金，经纪商通知客户进行补仓时，但客户既不进行补仓，又不愿意平仓，经纪商就会行使期指合约条款赋予的权利，不必经过客户的同意，便可以将合约进行平仓，然后再与客户进行结算。经纪商为了防止客户蚀空而无力还债，就会使用斩仓这把“尚方แ宝剑”。斩仓不仅有利于维持期指市场的正常秩序，保证赢家收到其盈利，而且斩仓对于客户而言也是一道保障措施，防止客户由于决断的连续失误而承受过其承受力的损失，导致债台高筑。
可见，交易者建仓后可以选择两种方式结束期指合约，要么择机平仓，要么保留至最后交易日，并进行现金交割。
序号成交量买方成交卖方成交总成交量总持仓量说明
1基差是市场信息的反映
1合约标的
4股指期货具有在到期前对冲平仓的特性，而股票市场没有对冲机制
从权重最大的前20่家公司见表1-4来看，2๐00่7年每股收益可达070元左右，远远高于沪深30่0指数成份股和沪深两市的整体水平。
3不同指标给予不同权重
对样本空间股票在最近一年新า股为上市以来的日均成交金额由高到เ低排名，剔除排名后50่％的股票，然后对剩ທ余股票按照日均总市值由高到低进行排名，选取排名在前3๑00名的股票作为样本股。
成份股数量300只